Binance utökar depånätverket med spanska BBVA för att lagra tillgångar i $US statsobligationer

Binance har lagt till Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Spaniens tredje största bank, till sin lista över oberoende förvaringsinstitut i ett försök att skydda kundernas medel och minska motpartsriskerna.

Enligt en rapport från Financial Times kommer arrangemanget att innebära att handlares säkerheter lagras hos BBVA i amerikanska statsobligationer, som Binance sedan kommer att acceptera som marginal för handel på sin plattform.

Flytten återspeglar en bredare strategi från världens största kryptobörs att samarbeta med traditionella finansinstitut, ta itu med handlarnas oro över fondsäkerhet och undvika scenarier som liknar den högprofilerade FTX-kollapsen 2022.

Medel som ska hållas i amerikanska statsobligationer via BBVA

Enligt det nya arrangemanget kommer handlares tillgångar att placeras i amerikanska statsobligationer genom BBVA, snarare än att hållas direkt på Binances börsplånböcker. Binance kommer att erkänna dessa innehav som giltig marginal för affärer.

Denna struktur är avsedd att säkerställa att tillgångar förblir i förvar hos tredje part, vilket minskar det belopp som hålls på börserna och i sin tur risken för handlare i händelse av operativa problem eller likviditetsproblem.

Källor som är bekanta med saken indikerade att Binance syftar till att samarbeta med finansinstitut som handlare litar på.

Vissa kunder föredrar att deras säkerheter upprätthålls av en tredje part, med hänvisning till den extra säkerheten med reglerad banktillsyn och tillgångssegregering som viktiga skyddsåtgärder för deras handelsverksamhet.

Växande nätverk av bankpartners

Denna utveckling följer Binances tidigare samarbeten med andra banker, inklusive schweiziska Sygnum och FlowBank, för att utöka förvaringsalternativen och förhindra motpartsexponering.

Innan sådana partnerskap kunde Binance-kunder endast lagra pengar på plattformen eller hos Ceffu, ett förvaringsinstitut som av amerikanska tjänstemän beskrevs som en "mystisk Binance-relaterad enhet".

Genom att arbeta med väletablerade banker avser Binance att bredda sitt depånätverk och erbjuda kunderna diversifierade och reglerade lagringsalternativ som uppfyller olika jurisdiktionskrav, samtidigt som transparensen i den övergripande hanteringen av digitala tillgångar förbättras.

Lärdomar från FTX-kollapsen

Strategin är formad av lärdomarna från FTX-misslyckandet, som avslöjade farorna med börser som kontrollerar och blandar kundmedel utan oberoende tillsyn.

FTX behöll tillgångar i sina egna böcker, utan segregering från företagsresurser, och gav sitt systerföretag, Alameda Research, tillgång till kundmedel.

Denna struktur bidrog till betydande förskingring från börsens tidiga verksamhet fram till konkursansökan i slutet av 2022.

Kollapsen gjorde att investerare inte kunde komma åt sina tillgångar på flera månader, vilket belyste riskerna med otillräckliga förvaringsskydd.

Sedan dess har handlare i allt högre grad sökt oberoende förvaringslösningar för att undvika överdrivet beroende av börser och för att säkerställa att deras medel förblir säkra.

Binances förebyggande tillvägagångssätt

Binances drag att inneha säkerheter genom reglerade institutioner är utformat för att stärka kundernas förtroende, möta föränderliga regulatoriska förväntningar och ge större transparens i tillgångsförvaltningen.

Genom att använda amerikanska statsobligationer som säkerhet drar börsen också nytta av en likvid och säker tillgångsklass samtidigt som den operativa flexibiliteten för handlare bibehålls och potentiella systemrisker i kryptosektorn minskar.