Teslas aktiekurs är mogen för ett stort steg när värderingsproblemen kvarstår

Teslas aktiekurs har legat i ett snävt intervall den här månaden när investerare väntar på nästa katalysator. TSLA handlades för 330 dollar, 53% över sin lägsta nivå i år och 32% under den högsta punkten. Den här artikeln undersöker om det är säkert att köpa TSLA-aktier idag och om dess värdering kan motiveras.

Värderingsutmaning för Tesla

Teslas verksamhet kämpar över hela linjen. I USA finns det en oro för att verksamheten kommer att drabbas när Donald Trump avslutar den skattelättnad på 7 500 dollar som har uppmuntrat användare att köpa elfordon.

Som vi skrev om Lucid och Rivian finns det också kvardröjande oro för att företaget kommer att förlora miljontals dollar från sina standardkrediter för bränsleutsläpp. Detta är en viktig verksamhet som ger intäkter med hög marginal årligen.

Teslas kinesiska verksamhet står inför stora utmaningar när konkurrensen från företag som Nio, BYD, Xpeng och Li Auto intensifieras. Dessa konkurrenter har blivit starkare konkurrenter, med hjälp av kvaliteten på deras fordon.

Tesla har också fortsatt att tappa marknadsandelar i Europa, och försäljningen i de flesta länder har rasat. Viktigast av allt är att vissa av dess produkter, särskilt semi-lastbilen och Cybertruck, inte går bra, med minskad försäljning i USA.

De senaste resultaten visade hur dåligt det går för Tesla. Intäkterna från fordonsindustrin sjönk med 16 procent till 16,6 miljarder dollar, medan energiproduktion och lagring minskade med 7 procent till 2,7 miljarder dollar.

Den enda verksamheten som växte var "tjänster och annat", vars intäkter ökade med 17 % till 3 miljarder dollar. Detta är anmärkningsvärt eftersom detta segment inkluderar dess kreditverksamhet, som nu är i riskzonen.

Teslas marginaler försämrades och den operativa marginalen föll från 6,3% under Q2'24 till 4,1% under Q2'25.

Analytiker förväntar sig att Teslas verksamhet kommer att bromsa in i år, med de årliga intäkterna som förväntas uppgå till 92,78 miljarder dollar, en minskning med 5% från vad de tjänade förra året. Vinsten per aktie kommer att sjunka till 1,69 dollar i år och sedan förbättras till 2,39 dollar 2026. Vinsten per aktie 2026 kommer att vara lägre än de 2,42 dollar som den tjänade förra året.

Ett företag som Tesla bör ha små värderingsmultiplar. I sitt fall handlas den till en framtida P/E-multipel på 246, en icke-GAAP-multipel på 196. Med andra ord, om alla faktorer förblir konstanta kommer det att ta 200 år för Teslas vinster att nå den nuvarande värderingen.

Tesla, en avtagande biltillverkare, värderas nu mer än andra företag med hög tillväxt. Till exempel har NVIDIA, som dominerar inom AI-området, ett framåtriktat PE-förhållande på 43, medan Microsofts framåtriktade PE-förhållande är 33.

En anledning till att Tesla är så övervärderat är att de satsar på robotaxi-industrin. Även om landet har gjort framsteg på detta område kommer det inte att bli lätt att lyckas, särskilt på global nivå.

Prisanalys av Tesla aktiekurs

Den dagliga tidsramen visar att TSLA-aktiekursen har rört sig i sidled under de senaste månaderna. Den har hållit sig inom intervallet 300 dollar sedan juni.

En närmare titt visar att den har bildat ett symmetriskt triangelmönster vars två linjer närmar sig sitt sammanflöde. Därför kommer aktien sannolikt att göra stora rörelser i båda riktningarna under de kommande veckorna.

Ett hausseartat utbrott kommer att se det stiga till motståndspunkten på $368, dess högsta punkt i juni, medan ett uppbrott kommer att se det sjunka till stödet på $274.

Läs mer: Tesla-aktien svänger idag: här är vad som driver volatiliteten