Oktas aktiekurs bildar ett riskabelt dödskorsmönster inför vinsten

Oktas aktiekurs har kraschat in i en björnmarknad efter att ha fallit med 27% från sin högsta nivå i år. Den handlades för $92 på fredagen och har bildat det mycket baisseartade dödskorsmönstret, vilket pekar på mer nedsida.

Förhandsgranskning av Oktas resultat

Okta, som är en av de främsta aktörerna inom cybersäkerhet, har störtdykt under de senaste månaderna. Denna krasch började i mars, när företaget publicerade sitt kvartalsresultat, där det sänkte sin framåtblickande prognos med hänvisning till en "osäker ekonomisk miljö".

De senaste resultaten visade att intäkterna ökade med 12% till 688 miljoner dollar under första kvartalet. Det mesta av dessa intäkter kom från prenumerationsverksamheten, som steg till 673 miljoner dollar.

Viktigast av allt är att prenumerationsstocken ökade med 21% till 4,08 miljarder dollar. Detta är en viktig siffra som visar hur stor orderstock som förväntas redovisas under de kommande 12 månaderna.

Oktas lönsamhet fortsatte att växa under det första kvartalet och nettoresultatet uppgick till 62 miljoner dollar, upp från 42 miljoner dollar under föregående kvartal.

Nästa viktiga katalysator för Oktas aktiekurs kommer att vara deras resultatrapport för andra kvartalet, som är planerad att släppas på tisdag denna vecka.

I sin resultatprognos förutspådde företaget att intäkterna skulle uppgå till mellan 710 miljoner och 712 miljoner dollar, vilket motsvarar en årlig tillväxttakt på 10%. Dess prognos var att dess icke-GAAP-rörelseresultat skulle komma in på mellan 183 miljoner och 185 miljoner dollar, en marginal på 26%.

Ledningen förväntar sig att de årliga intäkterna kommer att ligga mellan 2,85 miljarder och 2,86 miljarder dollar och en fri kassaflödesmarginal på 27%.

Wall Street-analytiker tror å andra sidan att Oktas intäkter kommer att uppgå till 711 miljoner dollar och att vinsten per aktie kommer att stiga till 85 cent. Att döma av dess historia är chansen stor att företagets intäkter och vinst per aktie kommer att bli bättre än väntat som det har gjort de senaste åren.

De kommande resultaten kommer att ge mer färg på verksamheten och om den ser mer efterfrågan från företag mitt i det pågående tulldebaclet. Att döma av de senaste starka Palo Alto Network-resultaten är det troligt att det kommer att rapportera starka siffror.

Är Okta billigt eller dyrt innan du tjänar pengar?

Ett stort bekymmer med Okta är att företaget med sina 16 miljarder dollar är mycket övervärderat. Dessutom ger denna värdering det ett P/E-förhållande (GAAP) på 106 och en icke-GAAP-multipel på 27. Dess värderingsmultiplar är mycket högre än andra företag i sektorn.

Även om P/E-multiplar är användbara, använder investerare vanligtvis 40-regeln för att uppskatta om företag är undervärderade eller övervärderade.

Regeln om 40 lägger helt enkelt till ett företags intäktstillväxt och dess marginaler. I Oktas fall är den framtida intäktstillväxten för året 10 %, medan den icke-GAAP-baserade rörelsemarginalen är 25 %, vilket ger ett 40-regelförhållande på 35 %, ett tecken på att det är lite övervärderat.

Men när man tar hänsyn till den fria kassaflödesmarginalen kommer 40-regelförhållandet in på 42 %, vilket är bra.

Analys av Okta aktiekurs

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att Oktas aktiekurs har gått in i en björnmarknad efter att ha fallit från 127,46 dollar i maj till 92 dollar. Ännu värre är att det har bildat ett dödskorsmönster eftersom 50-dagars och 200-dagars exponentiella glidande medelvärde (EM) har korsat varandra.

Det har också bildat vad som ser ut som ett huvud-och-axlar-mönster. Därför finns det en risk att Oktas aktiekurs kommer att fortsätta falla, potentiellt till stödet vid 80 dollar efter resultatet. Ett steg över dödskorspunkten på $96 kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.