USD/TRY prognos inför Turkiets BNP- och inflationsdata

Den turkiska liran fortsatte sin starka nedgång denna månad och nådde sin lägsta nivå någonsin. USD/TRY-växelkursen steg till 41,15, en ökning med över 41% från sin lägsta nivå i januari i år.

Förbättring av den turkiska ekonomin

USD/TRY-växelkursen har stigit i år, även om makrodata visade att landets ekonomi gick relativt bra.

Inflationen, som har varit ett stort problem under de senaste månaderna, har förbättrats något under de senaste månaderna. En färsk rapport från statistikbyrån visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 33,52 % i juli från 35 % i juni.

Även om inflationstakten på 33,5 % är enorm, är den anmärkningsvärd av två huvudfaktorer. För det första har den varit i en nedåtgående bana i 14 månader i rad efter att den nådde en topp på över 70 % 2023.

För det andra skedde inflationsnedgången efter att centralbanken sänkte räntorna. De höjde referensräntan till 43 % i juli, en sänkning med 300 punkter. Denna sänkning innebär att banken har raderat höjningen med 350 punkter i april när politiska faktorer utlöste ett fall i liran.

USD/TRY kommer att reagera på de kommande turkiska inflationsuppgifterna. Ekonomer förväntar sig att rapporten kommer att visa att det totala konsumentprisindexet sjönk från 33,5 % i juli till 32,6 % i augusti i år.

Den månatliga inflationssiffran förväntas landa på 1,79 % från 2,06 %, ett tecken på att priserna rör sig i rätt riktning. På samma sätt förväntas producentprisindexet (PPI) landa på 23,5% från tidigare 24,19%.

Den andra stora katalysatorn för USD/TRY kommer att vara de kommande turkiska BNP-uppgifterna på måndag. Ekonomer förväntar sig att den kommande rapporten kommer att visa att den turkiska ekonomin expanderade med 4% under andra kvartalet, upp från 2% under föregående kvartal.

I ett uttalande nyligen förväntar sig finansministern att ekonomin kommer att växa med 4 procent i år, vilket är högre än medianuppskattningen på 2,8 procent bland analytiker. De främsta kreditvärderingsinstituten har uppgraderat sin kreditvärdighet.

USD/TRY-växelkursen har hoppat, även om det amerikanska dollarindexet fortsätter att sjunka och gått från en topp på 110 dollar i januari till 98 dollar.

Paret ses ofta som en bra carry trade-möjlighet på grund av ränteskillnaden mellan USA och Turkiet. Med de amerikanska räntorna på 4,50 % och Turkiets över 30 % lånar investerare dollarn för att investera i Turkiet.

De andra viktiga katalysatorerna för USD/TRY-växelkursen kommer att vara de kommande amerikanska non-farm payrolls-uppgifterna, som är planerade att släppas på torsdag. Denna rapport kommer att ge mer information om hur arbetsmarknaden mår och påverka nästa räntebeslut.

USD/TRY teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/TRY-växelkursen har varit i en stark uppåtgående trend i år och nu svävar på sin högsta nivå någonsin.

Det har ständigt legat över alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index ligger på den överköpta nivån.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga under de kommande veckorna eftersom investerare förutspår att CBRT kommer att fortsätta sänka räntorna under de kommande månaderna. Om detta händer kommer paret att fortsätta stiga och nå 42.