Därför tappar Bloom Energy-aktien fart trots tillväxten

Bloom Energy-aktien har fallit kraftigt de senaste veckorna, från årets högsta nivå på $350 till omkring $200. Aktien har backat sju handelsdagar i rad och nådde sin lägsta nivå sedan 3 augusti. Dess tekniska indikatorer signalerar att ytterligare nedgång kan vara att vänta, samtidigt som ihållande värderingsbekymmer fortsätter att tynga investerarsentimentet.

Bloom Energy växer, men värderingsriskerna kvarstår

Bloom Energy har blivit ett av de snabbast växande bolagen i USA, drivet av den pågående datacenterboomen. Bolaget har partnerskap med några av de största aktörerna i branschen, såsom Oracle och Nebius. Nyligen tecknade det ett avtal på $25 billion med Brookfield, ett av världens största private equity-företag.

Den senaste kvartalsrapporten visade att intäkterna steg med 165 % under andra kvartalet till $1.06 billion när bolaget fortsatte att leverera lokal kraft till datacenter. Denna tillväxt väntas sannolikt fortsätta under den närmaste framtiden i takt med att bolaget fortsätter att monetarisera sina projekt.

Bolagets bruttomarginal ökade från 26,7 % i andra kvartalet förra året till nuvarande 33,4 %, med accelererande lönsamhet. VD:n KR Sridhar sade:

“Idag har alla större amerikanska hyperscalers och mer än ett dussin amerikanska neoclouds, AI‑laboratorier och kolokationsoperatörer för datacenter validerat och godkänt våra kraftlösningar för deras AI‑fabriker. Bloom har nu blivit en standard för AI‑kraft på plats.”

Denna tillväxt väntas fortsätta i takt med att uppbyggnaden av datacenter tar fart. Till exempel har Nvidia ingått en finansieringsöverenskommelse med OpenAI för ett datacenterprojekt i Ohio värderat till över $105 billion. 

Bolaget har också nått ett avtal värt $500 billion med flera finansföretag som BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs och Brookfield för finansiering av datacenter. Bloom Energy blir en av de främsta mottagarna av dessa investeringar. 

Yahoo Finance-data visar att analytiker är positiva till bolagets tillväxtutsikter, särskilt efter att företaget lanserade Power Connect, som kan reducera installationstiden för lokal kraft med över 40 %.

Den genomsnittliga uppskattningen är att intäkterna kommer att öka med 103 % i år till $4.13 billion. Därefter väntas de överstiga $6.77 billion nästa år. Resultatet per aktie förväntas röra sig från 76 cents till $2.71 i år. Det förväntas nästan fördubblas nästa år till $4.89.

Huvudutmaningen är dock att det har blivit ett kraftigt övervärderat bolag, med framåtblickande P/E på en non‑GAAP‑basis om 74, betydligt högre än S&P 500 Index genomsnitt på över 20. Därför behöver bolaget visa stark intäkts- och lönsamhetstillväxt för att motivera denna värdering.

Bloom Energy-aktiens tekniska analys

Diagram för BE-aktien | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att BE-aktien har varit i ett kraftigt fritt fall de senaste månaderna. Den har gått från årets högsta nivå på $351 till nuvarande $200. Aktien håller också på att tvätta bort större delen av den uppgång den gjorde efter att ha presenterat sina siffror tidigare denna månad.

Aktien har fallit under 50‑dagars och 100‑dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att säljarna fortfarande har kontrollen. Därför är minsta motståndets väg för aktien nedåt, med nästa viktiga mål att bevaka vid $180. I det långa loppet kommer dock aktien att studsa tillbaka