CoinShares kommer att noteras i USA genom en SPAC-affär på 1,2 miljarder dollar med Vine Hill

Kryptovalutakapitalförvaltaren CoinShares International Ltd. har tillkännagett planer på att gå in på den amerikanska marknaden genom en sammanslagning med blankcheckföretaget Vine Hill Capital Investment Corp., vilket värderar verksamheten till 1,2 miljarder dollar i förpengar på proformabasis.

Flytten markerar en betydande förändring för CoinShares, som för närvarande handlas på Nasdaq Stockholm, och kommer att se företaget avnoteras från Sverige efter att affären är slutförd.

Med 10 miljarder dollar i förvaltade tillgångar är CoinShares allmänt känt för sina börshandlade produkter, och transaktionen kommer vid en tidpunkt då kryptonoteringar i USA tar fart under en vänligare regulatorisk bakgrund.

CoinShares expanderar till den största marknaden för kapitalförvaltning

CoinShares har byggt upp en stark närvaro i Europa, men dess planerade inträde i USA markerar en bredare ambition att konkurrera på världens största kapitalförvaltningsmarknad, som står för över hälften av de globala tillgångarna under förvaltning.

Företagets sammanslagning med Vine Hill kommer att skapa en ny enhet med namnet Odysseus Holdings Limited, även kallad Holdco, vid slutet av affären.

Enligt företagets anmälningar har institutionellt stöd också säkrats, med ett åtagande på 50 miljoner dollar i eget kapital som förankrar transaktionen.

Detta säkerställer ökad stabilitet för affären, som förväntas vara slutförd i slutet av det fjärde kvartalet i år.

Styrelserna för både CoinShares och Vine Hill har godkänt sammanslagningen, och avtalet har stöd av 85 % av CoinShares aktieägare, även om det fortfarande är föremål för godkännande av myndigheter och aktieägare innan det slutförs.

Ett år av SPAC-noteringar för kryptoföretag

CoinShares amerikanska debut genom Vine Hill ligger i linje med en våg av kryptovalutaföretag som väljer att gå till börsen i landet.

Under det senaste året har flera företag valt SPAC:er (Special Purpose Acquisition Companies) eller direktnoteringar som vägar för att få tillgång till de amerikanska kapitalmarknaderna.

Bland de anmärkningsvärda namnen finns Circle Internet Group Inc., utgivaren av stablecoinet USDC, och kryptobörs Bullish.

Båda har lanserat noteringar i USA eftersom tydligheten i lagstiftningen har förbättrats under Trump-administrationen, vilket skapar en mer definierad miljö för företag med digitala tillgångar som söker offentliga noteringar.

Genom att gå med i denna trend positionerar sig CoinShares inte bara för att skala sin räckvidd utan också för att stärka sin trovärdighet bland globala kapitalförvaltare, eftersom den amerikanska marknaden fortsätter att vara det dominerande navet för börshandlade produkter och institutionellt kapital.

Institutionellt investeringsstöd ligger till grund för affären

Transaktionen kommer att stödjas av en institutionell investering på 50 miljoner dollar i eget kapital, vilket ger ett betydande finansiellt stöd till fusionsstrukturen.

Detta stöd stärker investerarnas förtroende för CoinShares förmåga att utöka sitt fotavtryck och konkurrera på den globala marknaden.

Den sammanslagna verksamheten kommer att verka under namnet Odysseus Holdings Limited, vilket symboliserar övergången från en Europa-fokuserad kryptotillgångsförvaltare till en global aktör med huvudkontor på den största investeringsmarknaden.

För CoinShares ger sammanslagningen inte bara tillgång till djupare kapitalpooler utan stöder också dess strategi att fånga nya tillväxtmöjligheter inom digitala tillgångar, börshandlade produkter och institutionell investeringsförvaltning.

Tidsplan för avslut

Fusionen är planerad att slutföras i slutet av fjärde kvartalet i år, med förbehåll för godkännande från myndigheter och aktieägare.

När det är klart kommer CoinShares Stockholmsnoterade aktier att avnoteras och handeln kommer att flyttas till den amerikanska marknaden under den nya Odysseus Holdings-strukturen.

Med 10 miljarder dollar i förvaltade tillgångar och en värdering på 1,2 miljarder dollar enligt detta avtal lägger CoinShares en grund för en bredare global roll, samtidigt som man säkrar sin position inom en växande kohort av kryptoföretag som kommer in på amerikanska marknader genom SPAC-transaktioner.