USD/CHF-prognos: Varför schweizerfrancen går på alla cylindrar

USD/CHF-växelkursen har sjunkit under de senaste tre dagarna i rad och nådde sin lägsta nivå sedan den 24 juli när investerare gick över till den lågavkastande schweiziska francen. Den sjönk till en lägsta nivå på 0,7928, en minskning med 14% från årets högsta nivå.

De största bankerna föredrar den schweiziska francen

USD/CHF har dragit sig tillbaka under de senaste månaderna då investerare dumpade den amerikanska dollarn på grund av oro för ekonomin och dess relationer med andra länder.

I en anteckning sa Shusuke Yamada, en toppanalytiker från Bank of America, att han föredrog den schweiziska francen som det bästa alternativet att överväga mitt i den ökande riskpremien för den amerikanska dollarn och Japan.

På samma sätt noterade analytiker på Goldman Sachs att den pågående politiska instabiliteten i Japan bör stödja den schweiziska francen, som nu har blivit en bättre säker tillgång.

Den schweiziska francen har blomstrat trots landets låga räntor på grund av dess politiska stabilitet, neutralitet i världspolitiken och dess starka ekonomi. Detta förklarar varför de flesta valutareservförvaltare har ökat sina allokeringar till valutan till 0,76 %, den högsta nivån sedan 1992.

Oron i USA kvarstår

USD/CHF-växelkursen har sjunkit på grund av det pågående fallet i det amerikanska dollarindexet (DXY) mitt i de stigande förväntningarna på att Federal Reserve kommer att sänka räntorna.

Oddsen för en Fed-sänkning steg efter att USA publicerade en rad svaga jobbsiffror på fredagen. Rapporten visade att ekonomin skapade 22 000 jobb samtidigt som arbetslösheten steg till 4,3 procent.

Den amerikanska arbetsmarknaden har varit svagare än väntat, och den rapporten nådde inte upp till förväntade 75 000. Dessutom sa Bureau of Labor Statistics (BLS) att ekonomin förlorade jobb i juni.

Däremot går det bättre för den schweiziska ekonomin med en säsongsjusterad inflationstakt på 2,9 procent. Inflationen i landet har förblivit mycket lägre än väntat.

De kommande amerikanska inflationsuppgifterna förväntas visa att den totala och grundläggande konsumentinflationen steg i augusti. Exakt är den genomsnittliga uppskattningen att den totala inflationen steg till 3 %, medan kärn-KPI steg till 3,1 %, vilket är ytterligare bort från Federal Reserves mål på 2,0 %.

Därför kommer banken sannolikt att sänka räntorna på onsdag trots att USA befinner sig i stagflation. Stagflation är en period som kännetecknas av hög inflation och långsam ekonomisk tillväxt.

Däremot har den schweiziska banken sänkt räntorna till noll och kan pressa den att sänka räntorna till den negativa zonen i ett försök att devalvera francen.

USD/CHF teknisk analys

USD/CHF diagram |Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/CHF-växelkursen har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna. Den har sjunkit från en topp på 0,9200 i februari till 0,7922, den lägsta nivån sedan juli i år.

Paret har rört sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att den nedåtgående trenden stärks. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) rört sig under den neutrala punkten på 50.

MACD-indikatorn har rört sig under nolllinjen. Framför allt närmar det sig långsamt den viktiga stödnivån vid 0,7870, den lägsta nivån i juli i år.

Därför kommer USD/CHF-växelkursen sannolikt att fortsätta falla när säljarna riktar in sig på stödet vid 0,7870, följt av den psykologiska punkten vid 0,7800, den lägsta nivån den 1 juli.