USD/JPY prognos inför den amerikanska inflationsrapporten

USD/JPY-växelkursen backade för femte dagen i rad när marknadsaktörer reagerade på chocken Shigeru Ishibas avgång som Japans premiärminister och när oddsen för en räntesänkning från Federal Reserve ökade. Den sjönk till 147,35, en minskning med över 1,2% från förra månadens högsta.

Ishibas avgång och BoJ:s räntebeslut

USD/JPY-växelkursen drog sig tillbaka efter att Japans premiärminister Ishiba avgick under helgen. Det styrande partiet arbetar nu med de potentiella kandidater som ska ersätta honom under de kommande månaderna. Några av de flytande namnen är Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi och Takatuki Kobayashi.

Samtidigt väntar marknadsaktörerna fortfarande på nästa veckas räntebeslut från Bank of Japan (BoJ), som kommer den 19 september.

Det finns tre scenarier, inklusive en blygsam räntehöjning, status quo med en hökaktig bias och en överraskande räntehöjning. Det mest troliga scenariot är att banken lämnar räntan oförändrad och lämnar dörren öppen för en framtida höjning.

Den senaste tidens makrodata visade att Japans inflation var högre än väntat. Det totala konsumentpriset (KPI) sjönk till 3,1% i juli från 3,3% föregående månad. Kärn-KPI, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, låg kvar på 3,1% under månaden.

Inflationen kan förbli hög under de kommande veckorna eftersom Japan kommer att genomföra en lönehöjning på 6,3%, vilket kommer att driva på mer efterfrågan.

Inflationsdata i USA

USD/JPY-växelkursen reagerar också på den senaste tidens svaga jobbsiffror från USA. En rapport från Bureau of Labor Statistics visade att ekonomin bara skapade 22 000 jobb i augusti, lägre än medianuppskattningen på 75 000.

Rapporten visade också att arbetslösheten steg till 4,3 procent, den högsta nivån sedan pandemin, ett tecken på att Donald Trumps politik har en inverkan på ekonomin.

BLS kommer att släppa sin årliga revidering av jobbsiffrorna senare på tisdagen, och analytiker förväntar sig att de kommer att revidera siffrorna med så mycket som en miljon. Rapporten kommer att innebära att arbetsmarknaden är bräckligare än vad man först trodde.

De viktigaste uppgifterna kommer att publiceras på torsdag när USA släpper de officiella uppgifterna om konsumentinflationen. Ekonomer förväntar sig att rapporten kommer att visa att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,7 % i juli till 3,0 % i augusti när företagen fortsatte att justera sina priser.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, väntas ligga kvar på 3,1 procent. Som sådan kommer Federal Reserve sannolikt att leverera en räntesänkning vid nästa möte trots att ekonomin fortfarande befinner sig i en stagflationsperiod.

USD/JPY teknisk analys

USD/JPY diagram | Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/JPY-växelkursen har varit under press de senaste dagarna. Den har gått från en topp på 149 till 137 efter att ha fallit de senaste fem dagarna i rad.

Paret har rört sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärden. Den svävar också något över den viktiga stora S/R-nivån för Murrey Math Lines-verktyget på 146,87.

Därför är det mest troliga scenariot där den fortsätter att falla och sedan studsar tillbaka efter Federal Reserves räntesänkning. I det här fallet kan det sjunka till 146,10, botten av handelsintervallet, och sedan stiga till den viktiga motståndsnivån vid 149.