USD/INR-analys när YES Bank-analytiker förutspår återhämtning i den indiska rupien

Den indiska rupien sjönk till en rekordlåg nivå mot den amerikanska dollarn idag, den 11 september, eftersom oron för de amerikanska och indiska handelsrelationerna kvarstod. USD/INR-paret steg till en topp på 88,52 och fortsatte en trend som har pågått sedan det bottnade på 83,83 i april.

Fundamenta pekar på en återhämtning av den indiska rupien

Den främsta anledningen till att USD/INR-växelkursen har stigit under de senaste månaderna är att relationerna med USA har försämrats under de senaste månaderna.

Donald Trump har infört en 50-procentig tull på de flesta varor från Indien, med hänvisning till dess betydande tullar på amerikanska varor som Indien tar ut och dess pågående handelsrelation med Ryssland.

Dessa tullar kommer att ha en viss inverkan på den indiska ekonomin eftersom dess företag exporterade varor till ett värde av över 86 miljarder dollar till landet. Indien importerade varor till ett värde av 45 miljarder dollar, vilket skapade en obalans på 46 miljarder dollar.

Investerare överreagerar dock sannolikt eftersom den inhemska konsumtionen är den största delen av den indiska ekonomin.

Och viktigast av allt, Donald Trump och Narendra Modi har nyligen uttryckt förhoppningar om att de kommer att fortsätta samtala och eventuellt nå en överenskommelse som sänker avgiften.

Ett bra exempel på detta är vad Trump gjorde med Kina, när han höjde tullarna till 145 procent. Detta ledde till samtal som resulterade i en paus som har fortsatt fram till i dag. I en anteckning sa analytiker på YES Bank:

Inflationsdata i USA framöver

Nästa viktiga katalysator för USD/INR-växelkursen kommer att vara det kommande amerikanska konsumentprisindexet (KPI), som kommer att ge fler ledtrådar om vad vi kan förvänta oss när Federal Reserve sammanträder nästa vecka.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att uppgifterna kommer att visa att det övergripande konsumentprisindexet steg till 2,9 %, medan kärn-KPI låg kvar på 3,3 %.

Lägre siffror än väntat kommer att leda till större chanser att Fed kommer att sänka räntorna med 0,50%. I en anteckning sa ING-analytiker:

En sådan åtgärd skulle öka skillnaden mellan indiska och amerikanska räntor, vilket skulle skapa argument för en carry trade. En carry trade är en situation där investerare lånar från en valuta med låg ränta och investerar i en valuta med högre avkastning.

USD/INR teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/INR-växelkursen har varit i en stark hausseartad trend under de senaste månaderna och gått från en lägsta nivå på 83,3 i april till 88,5 idag.

Det rörde sig nyligen över den viktiga motståndsnivån vid 88,18, den högsta svängningen den 10 februari i år. Detta pris var halsen på det omvända huvud-och-axlar-mönstret.

Paret ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Dessutom har Average Directional Index (ADX) stigit till 40, den högsta nivån på flera veckor och ett tecken på att trenden stärks

Därför kommer paret sannolikt att dra sig tillbaka under de närmaste dagarna och möjligen testa stödet igen vid 88,18.