Europabulletin: Storbritanniens tillväxt planar ut, handelsavtalet mellan Indien och EU, Ocado-aktien sjunker

En stagnerande brittisk ekonomi, förnyad brådska i Indiens handelsförhandlingar med Europeiska unionen, en försening i EU:s klimatpolitiska samtal och en kraftig nedgång i Ocado-aktien definierade dagens viktigaste ekonomiska och affärsmässiga utveckling.

Tillväxten i Storbritannien avstannade i juli

Den brittiska ekonomin visade ingen tillväxt i juli, enligt Office for National Statistics (ONS), vilket markerar ett bakslag för finansminister Rachel Reeves inför en svår budget.

Den planande planen följde på en expansion på 0,4 % i juni, vilket underströk en avmattning efter att Storbritannien uppvisade den starkaste tillväxten bland G7-ekonomierna under första halvåret.

ONS rapporterade att vinsterna inom tjänster och byggande kompenserades av en nedgång på 0,9% i produktionssektorn, som inkluderar tillverkning.

På ett bredare mått ökade BNP med 0,2 procent under de tre månaderna fram till juli jämfört med föregående tremånadersperiod, en minskning från 0,3 procent under junikvartalet.

Liz McKeown, chef för ekonomisk statistik på ONS, säger: "Tillväxten i ekonomin som helhet har fortsatt att avta under de senaste tre månaderna. Tillväxten inom tjänstesektorn höll i sig, men produktionen föll tillbaka ytterligare."

Indien och EU driver på för ett frihandelsavtal

Indien och EU intensifierar sina ansträngningar för att få till stånd ett frihandelsavtal samtidigt som New Delhi försöker diversifiera exportmarknaderna inför USA:s tullar.

"Indien och Europeiska unionen arbetar med uppriktighet och engagemang för att slutföra ett omfattande och balanserat frihandelsavtal", sade handelsminister Piyush Goyal vid ett industrievenemang i New Delhi på fredagen, enligt ett officiellt uttalande.

Brådskan kommer efter att USA infört en 50-procentig tull på indisk export.

EU:s kommissionär för handel och ekonomisk säkerhet, Maroš Šefčovič, som också är i Indien för förhandlingar, beskriver samtalen som "intensiva" och rör sig med "aldrig tidigare skådad fart".

Båda sidor siktar på att nå en överenskommelse före årsskiftet.

Förhandlingarna om EU:s klimatmål försenas

Tyskland och Frankrike har gått samman för att lyfta debatten om EU:s föreslagna klimatmål för 2040 till EU:s regeringschefer, vilket försenar ett omedelbart beslut i frågan.

Vid ett möte med EU-ambassadörerna i Bryssel hävdade Tyskland att EU-kommissionens plan för att minska utsläppen med 90 procent till 2040 bör beslutas vid ledarnas toppmöte i oktober, en ståndpunkt som Frankrike redan har intagit.

Med EU:s två största ekonomier i linje med varandra gav Danmark, som innehar det roterande ordförandeskapet, upp försöken att nå en snabbare överenskommelse med kvalificerad majoritet nästa vecka.

Denna förändring innebär att förslaget nu kräver enhällighet från EU:s ledare, ett mer komplext politiskt hinder än en ministeromröstning.

Ocados aktier faller efter Kroger-rapporten

Aktierna i Ocado föll med 13% på fredagen efter att den amerikanska detaljhandelspartnern Kroger signalerade en omvärdering av sin investering i automatiserade lager, en viktig pelare i Ocados internationella tillväxtstrategi.

Krogers ordförande och tillförordnade VD Ron Sargent berättade för investerarna att företaget håller på att genomföra en översyn "site för site" av sitt automatiserade leveransnätverk, som har byggts upp i samarbete med Ocado.

Kommentarerna följde på en bredare strategisk översyn av Krogers e-handelsverksamhet som inleddes i juni.

"Vi undersöker alla aspekter av vår verksamhet för att öka effektiviteten, inklusive en fullständig analys av vårt automatiserade leveransnätverk Kroger", sa Sargent på torsdagen.

Nyheten vägde tungt på Ocados aktie, som redan har tappat 18% under det senaste året, vilket väckte frågor om banan för dess amerikanska expansion.