Hang Seng Index-analys: hausseartad prognos mitt i Kinas stimulansförhoppningar

Hang Seng-indexet fortsatte sitt starka rally på måndagen efter att en rad svaga ekonomiska data från Kina höjde möjligheten till stimulans från den kinesiska regeringen. Den handlades för 26 460 H $, några punkter under årets högsta på 26 580 H$.

Förhoppningar om stimulans från Kina efter svag statistik

Blue-chip Hang Seng Index har haft en stark uppåtgående trend i år och stigit med över 37% från sin lägsta punkt i augusti och 42% från bottennivåerna i januari.

Denna uppåtgående trend fortsatte på måndagen efter att Kina publicerat svaga ekonomiska siffror. En rapport visade att landets arbetslöshet steg till 5,3 % i augusti från 5,2 % en månad tidigare.

Uppgifterna visade också att Kinas industriproduktion sjönk till 5,2% från 5,7% föregående månad. Denna siffra var lägre än medianuppskattningen på 5,8 % och var den sämsta siffran hittills i år.

En annan rapport avslöjade att landets detaljhandelsförsäljning sjönk till 3,4 % från tidigare 3,7 %, medan investeringarna i fasta tillgångar sjönk till 0,5 %.

Som ett resultat fortsatte kinesiska aktier att stiga när obligationsräntorna drog sig tillbaka, där den 30-åriga sjönk till 2,175 % och den 10-åriga sjönk till 1,87 %. Denna prestation beror främst på att investerare förväntar sig mer stimulans från Peking. I en anteckning sa en Mizuho-analytiker:

"Den höga basen från fjärde kvartalet 2024 tyder på att vi sannolikt kommer att se tillväxten under fjärde kvartalet avta mer betydligt, vilket äventyrar regeringens tillväxtmål på 5 procent om inga större stimulansåtgärder rullas ut."

Hang Seng-indexet steg också när samtalen mellan USA och Kina fortsatte, och den 90 dagar långa pausen förväntas ta slut i november. Tjänstemän från de två sidorna höll samtal i Spanien, med fokus på handel, TikTok och ekonomin.

Federal Reserve och HKMA räntebeslut

Nästa viktiga katalysator för Hang Seng Index är det kommande räntebeslutet från Federal Reserve, som alltid har en inverkan på Hongkong.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna med 0,25% vid detta möte eftersom arbetsmarknaden har försämrats avsevärt under de senaste månaderna.

En räntesänkning från Fed innebär att Hongkongs monetära myndighet (HKMA) kommer att svara med att sänka räntan på torsdag. Det gör den alltid eftersom Hongkong-dollarn är knuten till den amerikanska dollarn. Dessa sänkningar kan stimulera till fler uppgångar på aktiemarknaden i år.

De flesta Hang Seng-företag har gjort bra ifrån sig i år, med Sino Biopharmaceutical som steg med 172% och Chow Tai Fook Jewelry som var de bästa vinnarna med en vinst på 172% och 165%. CSPC Pharma har stigit med 127%, medan SMIC har ökat med 100%.

Andra toppvinnare i indexet i år var företag som China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health och Pop Mart.

Hang Seng Index teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att Hang Seng-indexet har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste månaderna och gått från en lägsta nivå på 19 238 H $ i april till nuvarande 26 463 H$.

Indexet rörde sig nyligen över den viktiga motståndsnivån på 24 856 H $, den högsta nivån den 19 mars.

Det har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), medan Relative Strength Index (RSI) och MACD alla har pekat uppåt.

Det genomsnittliga riktningsindexet (ADX) har fortsatt att stiga och rör sig till 14. Därför är det mest troliga scenariot där den fortsätter att stiga, med nästa målnivå att titta på på $27 000. Ett fall under stödet vid 26 000 H kommer att ogiltigförklara den hausseartade prognosen.