USD/ZAR: de främsta katalysatorerna för den sydafrikanska randen denna vecka

Den sydafrikanska randen går på alla cylindrar i år. USD/ZAR-växelkursen sjönk till den lägsta nivån på 17,35, den lägsta nivån sedan november förra året, en nedgång med nästan 13% från den högsta punkten i år. Den här artikeln utforskar de främsta katalysatorerna som kommer att driva randen den här veckan.

Inflationsdata för Sydafrika

Den första huvudkatalysatorn för USD/ZAR-växelkursen kommer att vara den kommande sydafrikanska konsumentinflationsrapporten som presenteras på onsdag denna vecka.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att uppgifterna kommer att visa att det totala konsumentprisindexet minskade från 0,9 % i juli till 0,4 % i augusti. Detta kommer i sin tur att gå från 3,5% till 3,4% på årsbasis.

Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, väntas avta från 0,4 procent till 0,2 procent, vilket innebär en nedgång från 3 procent till 2,9 procent på årsbasis.

Om dessa siffror är korrekta betyder det att landets inflation rör sig i rätt riktning och ligger inom centralbankens målintervall.

En huvudorsak till inflationsfallet är att den sydafrikanska randen har återhämtat sig, vilket gör det billigare för landet att importera nyckelprodukter som råolja och gas.

Sydafrikas centralbanks räntebeslut

Den andra huvudkatalysatorn för USD/ZAR-växelkursen denna vecka kommer att vara det kommande räntebeslutet från South African Reserve Bank (SARB) som är planerat på torsdag.

Detta kommer att vara ett anmärkningsvärt beslut eftersom det kommer efter att banken justerade sitt inflationsmål, ett beslut som irriterade toppregeringstjänstemän. Banken höjde inflationsmålet från mellan 3 % och 6 %, där huvudsiffran var mittpunkten på 4,5 % till 3 %.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att lämna räntorna oförändrade på 7 % och den primära övertrasseringsräntan på 10,5 %. Men om inflationsrapporten visar att priserna sjunker är det troligt att banken kan besluta att sänka räntan.

SARB har sänkt räntorna aggressivt under de senaste månaderna när de anpassat sig till det nya normala med Washington, som har lagt till betydande tullar på landet. De sänkte räntorna från 8,25 % förra året till 7 % i dag.

Beslut om styrräntan från Federal Reserve

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för USD/ZAR-paret kommer att komma från USA, där Federal Reserve kommer att börja sänka räntorna vid sitt möte på onsdag.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna med 0,25% eftersom den arbetar för att förhindra fler förluster på arbetsmarknaden.

När räntan nu är inprisad kommer marknadsaktörerna att titta på de högsta tjänstemännens språk för att få ledtrådar om vad de kan förvänta sig under de kommande mötena. Ekonomer förväntar sig redan att banken kommer att sänka räntorna minst två gånger till i år. En räntesänkning kommer att öka guldpriset, vilket påverkar randen positivt.

USD/ZAR kommer att reagera på tekniska frågor

Den andra huvudkatalysatorn för paret är dess tekniska egenskaper. Detta diagram visar att paret har sjunkit från en topp på 19,93 i januari till 17,38. Senast sjönk det under den viktiga stödnivån vid 17,48, den lägsta nivån den 3 juli. Detta pris var också halsen på huvud-och-axlar-mönstret.

Paret har legat under alla glidande medelvärden efter att det bildade ett dödskorsmönster i maj i år. Dessutom har Relative Strength Index och andra oscillatorer fortsatt att falla.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på nästa viktiga stödnivå vid 17, den lägsta nivån 2024.