ULTY ETF är en fond med 117 % avkastning som slår VOO: är det ett köp?

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) har gått bra i år och svävar på den högsta punkten någonsin. ULTY handlades för 5,62 dollar, en ökning med över 54% från den lägsta nivån i april i år. Så, är denna högavkastande ETF ett bra köp?

Hur ULTY ETF fungerar

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF är en toppfond med över 3 miljarder dollar i tillgångar. Det har blivit en populär fond bland investerare på grund av sin höga utdelningsavkastning, som enligt SeekingAlpha ligger på hela 117%.

Viktigast av allt, till skillnad från andra täckta call ETF:er, har ULTY klarat sig bättre än riktmärket SandP 500 sedan starten när det gäller total avkastning. Data visar att dess totala avkastning under de senaste 12 månaderna var 29 %, mycket högre än Vanguard SandP 500 Index (VOO) ETF:s 18,8 %.

ULTY ETF jämfört med VOO

Samma sak har hänt i år då den totala avkastningen är 16,5 %, högre än VOO:s 13,5 %.

Denna ETF skiljer sig från andra täckta köpfonder genom att dess resultat är helt beroende av förvaltaren eftersom den inte följer ett specifikt index. Istället väljer rådgivaren de aktier som fonden kommer att investera i, genom att specifikt titta på deras implicita volatilitet.

Fondens mål är att hitta aktier som har en högre implicit volatilitet, eftersom dessa aktier alltid haren högre optionspremie, vilket gör att de kan generera betydande inkomster.

I de flesta fall genomför rådgivaren sin analys genom att undersöka kommande händelser som förväntas öka premierna. Ett bra exempel på detta är ett företags vinst eller ett större tillkännagivande.

ULTY ETF:s rådgivare genomför också kvantitativ och kvalitativ screening, som utvärderar en tillgångs handelsvolym och likviditet på tillgångs- och optionssidan.

LÄS MER: Toppnyheter för VOO och SCHD ETF:er den här veckan

Efter att ha valt tillgångarna utfärdar fonden sedan köpoptioner, där den får sin premiebetalning, som den returnerar till investerarna som utdelning. Dessutom investerar den i kortfristiga statskassor, som också genererar inkomster, med en takt på cirka 4 % per år.

En titt på dess nuvarande innehav visar att fondens innehav mestadels är i Affirm-aktier och dess köpoptioner. Affirm-aktien steg med över 7% på måndagen efter att företaget utökade sitt BNPL-alternativ till Apple Pay-transaktioner i butik, ett drag som kan ge miljarder i värde över tid.

Är ULTY ETF ett bra köp?

Historiska data tyder på att ULTY ETF har varit en bra investering eftersom dess totala avkastning har slagit den för generiska fonder som VOO och SPY.

Det har också blivit en av de bästa ETF:erna när det gäller dess distributioner, som har varit relativt stabila över tiden.

Ändå har denna fond vissa potentiella risker, inklusive den pågående NAV-urholkningen på grund av dess betydande avkastning. Dessutom begränsar alternativsektionen normalt uppsidan. Till exempel är det troligt att fonden inte kommer att dra någon större nytta av den senaste tidens uppgång i Affirm-aktiekursen, eftersom oddsen är att riktkursen uppnåddes.

Den andra risken är att fondens resultat vanligtvis beror på förvaltarens expertis. Detta innebär att dess prestation kan påverkas om den befintliga chefen slutar.