USD/JPY-prognos: Handlare satsar på yenen inför BoJ- och Fed-besluten

USD/JPY-växelkursen drog sig tillbaka den här veckan när fokus flyttades till det kommande räntebeslutet från Federal Reserve och Bank of Japan (BoJ). Den föll till en lägsta nivå på 146,25, en minskning med nästan 3% från den högsta nivån i juli.

Beslut om styrräntan från Federal Reserve

USD/JPY-växelkursen drog sig tillbaka kraftigt när handlare väntade på det kommande räntebeslutet från Federal Reserve.

Allt tyder på att banken kommer att sänka räntorna med 0,25% vid detta möte när de gör ett strategiskt skifte från att fokusera på inflationen till arbetsmarknaden.

Data som släpptes tidigare denna månad visade att ekonomin bara skapade 22 000 jobb i augusti när arbetslösheten steg till 4,3 %. Löneökningarna avstannade också under månaden.

Fler jobb har målats upp i en ekonomi som inte går så bra. Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) har antalet lediga jobb i Storbritannien avtagit under de senaste månaderna.

Dessutom visade en nyligen genomförd revidering att ekonomin förlorade jobb i juni för första gången sedan pandemitiden.

Företag har varit ovilliga att anställa under de senaste månaderna på grund av Donald Trumps tullar, som har ökat kostnaderna över hela linjen.

Nedgången i USD/JPY-växelkursen har sammanfallit med den pågående nedgången i de amerikanska obligationsräntorna, där den 10-åriga räntan har sjunkit till 4,02 % och den femåriga räntan till 3,65 %. Det har också sammanfallit med det pågående börsrallyt, där indexen SandP 500 och Nasdaq 100 hoppade till en rekordhög nivå. Guldpriset har också stigit.

Bank of Japans räntebeslut

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för USD/JPY-växelkursen är det kommande räntebeslutet från Bank of Japan på fredag.

Till skillnad från Federal Reserve tar BoJ en annan väg när det gäller räntorna i år. Medan ekonomer förväntar sig att banken kommer att lämna räntorna oförändrade, finns det ökande förväntningar på att banken kommer att höja räntorna minst en gång i år.

BoJ har varit bekymrad över den envist höga inflationen trots den senaste tidens förbättring. Nya uppgifter visade att landets inflation sjönk till 3,1 % i juli, den lägsta nivån sedan mars i år. Även om nedgången var anmärkningsvärd, var den fortfarande mycket högre än vad analytiker förväntade sig.

Som sådan, i teorin, skulle en situation där Fed sänker räntorna och BoJ sänker gynna den japanska yenen, vilket förklarar varför många investerare har tagit positionen. I en anteckning sa BlueBay Asset Management, som har tagit positionen:

USD/JPY teknisk analys

Den dagliga tidsramen visar att USD/JPY-växelkursen har dragit sig tillbaka under de senaste månaderna och gått från en topp på 150,96 i augusti till 146,5 p idag. Det sjönk nyligen under det exponentiella glidande medelvärdet (EMA) med 50 perioder.

Paret försöker nu sjunka under den viktiga stödnivån vid 146,30, en nivå som de inte har lyckats röra sig under sedan juli. Detta pris ligger också längst ner i handelsintervallet för Murrey Math Lines-verktyget.

Indikatorerna MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att falla under de senaste veckorna. Därför är det mest troliga scenariot där paret fortsätter att falla när säljarna riktar in sig på den ultimata stödnivån vid 144.