De europeiska marknaderna öppnar lägre när FTSE 100 faller efter svag data, Powells kommentarer

De europeiska marknaderna öppnade lägre på onsdagen när svaga ekonomiska data och försiktiga kommentarer från den amerikanska centralbankens ordförande Jerome Powell drog ner sentimentet och utökade förlusterna från Wall Street och Asien över natten.

Den nedåtgående trenden markerade mitten av veckan med marknader som visade liten aptit för dippköp trots selektiva sektorvinster.

FTSE 100 sjönk med 26 punkter till 9 197 i den tidiga handeln, även om försvarsföretag och allmännyttiga företag gav visst stöd.

Riktmärket i London stängde redan något lägre på tisdagen på 9 223,32, och terminerna signalerade en nedgång med 14 punkter inför sessionen.

Tyska och franska index var också i negativt territorium när regionala investerare smälte en kombination av ekonomiska siffror och globala centralbankssignaler.

FTSE pressas trots försvarsstöd

I London gick försvarsföretagen BAE Systems och Babcock stärkta av USA:s president Donald Trumps stöd till Ukrainas motoffensiv mot Ryssland.

Uppgången hjälpte till att dämpa en del av nedgången, även om större nedgångar som Burberry, Barclays, Entain och IMI vägde tungt.

Andra vinnare var allmännyttiga företag, ädelmetallgruvor och livsmedelsbutiker, sektorer som ofta lockar till sig flöden under risk-off-handel. Den breda bilden av svaghet förblev dock svag eftersom europeiska investerare följde globala aktienedgångar.

De bredare europeiska marknaderna speglar förlusterna

De panregionala STOXX 600-terminerna sjönk med 0,4 procent till 5 470, medan de tyska DAX-terminerna sjönk 0,3 procent och FTSE-terminerna sjönk också med 0,3 procent.

Reträtten var ett eko av frånvaron av starkt köpstöd för amerikanska terminer, som handlades oförändrat efter tisdagens förluster.

Svagheten i Europa speglade en bredare global försiktighet. Medan Asiens MSCI Pacific ex-Japan-index tappade 0,2 procent vid lunchtid, fortsatte Europa sentimentet med kraftigare nedgångar i enskilda sektorer.

Japanska Nikkei föll också med 0,5 procent efter en nedgång i tillverkningsaktiviteten, medan australiska aktier föll nästan 1 procent efter att inflationen accelererade.

Data och auktioner i fokus

Tyska aktier kommer senare under dagen att påverkas av Ifo:s index för affärsklimatet för september, som täcker aktuella förhållanden och förväntningar.

Det bredare sentimentet kan också formas av kommande skuldförsäljningar, där Tyskland auktionerar ut sjuåriga statsobligationer och Storbritannien erbjuder fyraåriga skulder.

Dagens data från USA, inklusive försäljningen av nya hem för augusti och EIA:s veckovisa råoljelager, kan också bidra till marknadsriktningen, även om de europeiska indexen fortfarande främst är inriktade på inhemska signaler.

Marknadsbakgrund som formas av politiska signaler

Powells återhållsamma kommentarer gav ingen stark indikation på Feds nästa steg när det gäller räntorna, vilket lämnade marknaderna utan tydlig riktning.

Investerare i Europa reagerade genom att dra sig tillbaka från cykliska sektorer och gynna defensiva spel, vilket understryker osäkerheten när det sista kvartalet närmar sig.

Utanför Europa har Nya Zeeland utsett Anna Breman till sin första kvinnliga centralbankschef, ett ledarskapsskifte som bevakas av globala investerare men utan direkt inverkan på de europeiska marknaderna.

Samtidigt har den mediala och politiska utvecklingen i USA, som återinsättandet av talkshowvärden Jimmy Kimmel, ökat bruset men inget betydande inflytande på regionala aktier.