Micron-aktien: analys när AI Bubble Index sjunker till fyramånaderslåg

Micron-aktien har legat inom ett snävt intervall den här veckan, vilket fortsätter en trend från de senaste veckorna. MU handlades till $956, ned cirka 25% från årets högsta nivå. Denna artikel undersöker vad som kan väntas när AI Bubble Index faller och företagets helårsvinst närmar sig.

AI Bubble Index har sjunkit till ett fyramånaderslåg

Den pågående svagheten i Micron-aktien har sammanfallit med svagheter hos andra företag inom AI-branschen, inklusive dess främsta konkurrenter som Samsung Electronics and SK Hynix.

Andra stora bolag som Nvidia, AMD och Intel har alla backat under denna period, även efter att ha publicerat starka siffror, och trots den rådande optimismen att AI-verksamheten kommer att fortsätta gå bra.

Huvudorsaken är den fortsatta rädslan för att AI-branschen befinner sig i en bubbla som snart brister. Framstående profiler, inklusive välkända analytiker som Michael Burry och Ray Dalio, har varnat för att bubblan kommer att spricka, och dragit paralleller till dotcom-bubblan.

På den positiva sidan har det noggrant följda AI Bubble Index sjunkit till 48.4, den lägsta nivån sedan April this year. Det är en viktig indikator som tittar på flera centrala mått såsom värderingar, marknadskoncentration, momentum och tekniska faktorer, sentiment och hype samt systemrisk. 

Till exempel indikerar traditionella mått att många företag inom AI-branschen inte är så övervärderade. Ett gott exempel är Micron vars framåtblickande P/E-tal har sjunkit till 12.7, betydligt lägre än sektorns genomsnitt på 22.40. Det är också långt under femårsgenomsnittet på 74.

Microns resultat närmar sig

En avgörande katalysator som kan driva MU-aktien uppåt är de kommande resultaten, som publiceras den September 30th. Dessa siffror kommer att ge fler ledtrådar om huruvida intäkter och marginaler växer. 

Allt tyder på att verksamheten går bra. Till exempel antyder resultatrapporter från ledande bolag som Dell, HP Enterprise och Nvidia att utgifterna inte avtar. 

De senaste resultaten visade att intäktsökningen fortsatte under det tredje kvartalet. Intäkterna steg med 346% till $41.5 billion, det bästa någonsin.

Ledningen antydde att intäkterna kommer att fortsätta växa under det tredje kvartalet, med intäkter i det fjärde kvartalet som når $50 billion i det fjärde kvartalet. Om detta inträffar skulle det ge årliga intäkter på $129.7 billion följt av $241 billion nästa år. Sannolikheten är stor att intäkterna blir bättre än väntat.

Denna tillväxt och lönsamhet förklarar varför många analytiker anser att det finns mer uppsida, med ett konsensusmål på $1,295. Några av de mest optimistiska analytikerna kommer från DA Davidson, Wolfe Research, Raymond James och Susquehanna.

Teknisk analys av Micron-aktien 

MU aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att MU-aktiens pris vände upp efter att ha bottnat vid $737 den July 29. Det har nu stigit till $956, vilket ligger något över 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA).

Aktien har bildat ett inverterat huvud-och-axlar-mönster, samtidigt som de två linjerna i Personal Consumption Expenditure (PCE) har korsat nollinjen. Därför är det mest sannolika scenariot att aktien vänder upp och når nyckelresistansnivån vid $1,250.