Varför Costco-aktien föll efter Q4: 3 skäl, plus 5 för att köpa dippen

Investerare väljer försiktighet när det gäller Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) i morse trots att den stora återförsäljaren som endast är medlem kom in före Street-uppskattningarna för sitt Q4-räkenskapsår.

Inklusive dagens nedgång har COST-aktierna fallit med nästan 15% jämfört med sin högsta nivå hittills i år.

Varför föll Costco-aktien efter Q4-resultatet?

Även om huvudsiffrorna förblev relativt starka under fjärde kvartalet, är Costco-aktien under press på fredag på grund av följande tre skäl:

1. Costcos jämförbara försäljningstillväxt nådde den lägsta nivån på sex kvartal – vilket signalerar en avmattning eller avtagande inhemsk tillväxt.
2. Costcos aktier är prissatta för perfektion. Tecken på avmattning kan därför utlösa vinsthemtagningar och oro hos investerarna.
3. Flera analytiker behöll sitt neutrala betyg, medan en till och med sänkte sitt kursmål för COST-aktierna efter resultatrapporten.

Varför COST-aktier är värda att köpa efter vinstnedgången

Å andra sidan finns det dock gott om skäl för långsiktiga investerare att överväga att köpa dippen efter vinsten även i detaljhandelsaktien . Dessa inkluderar:

1. Solida återkommande intäkter och kundlojalitet tack vare en kraftfull medlemskapsmodell. Under Q4 ökade intäkterna från medlemsavgifter med 14 %, och förnyelsegraden ligger kvar på 90 % globalt.
2. Fortsatt uppsida i jämförbar försäljning, trots viss inbromsning. Försäljningen i jämförbara butiker i USA ökade med 5,1% under fjärde kvartalet – en motståndskraftig uppvisning mitt i försiktiga konsumentutgifter.
3. Prisledarskap i stor skala. En ökning med 13 baspunkter av bruttomarginalen under Q4 återspeglar Costcos förmåga att upprätthålla prisdisciplin och värde genom Kirkland och inköpseffektivitet.
4. Utrymme för framtida expansion. COST avslutade räkenskapsåret 2025 med 914 lager, efter att ha öppnat 27 nya platser. De planerar att lägga till ytterligare 35 under budgetåret 2026, vilket visar på global tillväxtpotential.
5. Robust kontantavkastning och flexibilitet. Det operativa kassaflödet uppgick till 13,33 miljarder dollar för året, med 14,16 miljarder dollar i kontanter. Utdelningen höjdes med 12% till 1,30 dollar per aktie i april.

Kan Costco klara tullrisker?

Costcos aktier är fortfarande värda att äga på nuvarande nivåer också för att de verkar vara väl positionerade för att navigera i motvind från tullar, tack vare företagets storlek, inköpsflexibilitet och styrka under privata märken.

På Q4-resultatsamtalet noterade CFO Gary Millerchip att ungefär en tredjedel av försäljningen i USA kommer från importerade varor, men företaget har aktivt minskat exponeringen.

I vissa fall har de bytt ut tullbelagda varor mot Kirkland Signature-alternativ – och utnyttjat sitt pålitliga privata varumärke för att behålla värdet.

Dessutom justerar Costco sin varumix genom att köpa fler USA-tillverkade produkter och luta sig mot kategorier med lägre risk som hälsa och skönhet.

Dessa strategiska omsvängningar, i kombination med en disciplinerad kostnadsstruktur, tyder på att COST-aktien kan absorbera tulltryck utan att kompromissa med sitt prisledarskap.

Hur Wall Street rekommenderar att spela COST-aktier

Trots premiumvärdering och en resultatrapport som inte riktigt tillfredsställde investerare på alla fronter, fortsätter Wall Street att se en betydande ytterligare uppsida i Costco-aktien.

Konsensusbetyget för COST ligger kvar på "övervikt" med det genomsnittliga målet på ungefär 1 086 dollar, vilket indikerar en potentiell uppsida på nästan 18% härifrån.