Sony Financials aktier stiger med upp till 40% i Tokyo-debuten

Sony Financial Group Inc. steg i sin marknadsdebut i Tokyo efter att Sony Group Corp. knoppade av sin finansiella gren, vilket markerade Japans första direkta notering på mer än två decennier.

En direkt notering i Japan gör det möjligt för ett företag att notera sina aktier på börsen utan att emittera nya aktier eller skaffa nytt kapital, vilket ger befintliga aktieägare möjlighet att sälja direkt till allmänheten.

Flytten understryker Sonys strategiska vändning att koncentrera sig på sin underhållnings- och halvledarverksamhet samtidigt som dess försäkrings- och bankdotterbolag kan staka ut sin egen tillväxtväg.

Aktierna i försäkringsbolaget och bankoperatören öppnade på 205 yen på måndagen, 37 procent över referenspriset på 150 yen som sattes förra veckan.

Aktien steg så högt som ¥210 intradag. Sony Financial tillkännagav också ett planerat återköp av aktier på upp till 100 miljarder yen (671 miljoner dollar).

Sonys spin-off: Strategisk motivering för separationen

Sony Group sa att separationen befriar Sony Financial från begränsningar för moderbolag och dotterbolag, vilket möjliggör snabbare beslutsfattande och enklare tillgång till kapitalmarknaderna.

Den finansiella delen omfattar Sony Life Insurance, Sony Assurance och Sony Bank.

Företaget noterade att konkurrerande investeringskrav inom underhållning och bildsensorer gjorde det nödvändigt att separera den finansiella divisionen.

Samtidigt kommer Sony Financial att behålla varumärkesbanden med det bredare Sony-ekosystemet, vilket potentiellt kan stödja synergier med andra Sony-verksamheter.

Noteringen ligger också i linje med reforminsatser från Japans regering och Tokyobörsen, som båda har uppmuntrat företag att ompröva sina affärsportföljer.

Ministeriet för ekonomi, handel och industri har till och med infört skattelättnader för att främja spin-off-effekter som ett sätt att förbättra värderingarna.

Marknadens reaktion på avknoppningen från Sony

Avknoppningen, som är sällsynt bland Japans blue-chip-företag, skapar två tydligare affärsenheter som investerare kan tycka är lättare att värdera, vilket kan resultera i högre prismultiplar.

I en kommentar till flytten sa Richard Howe, grundare av forskningsföretaget Stock Spin-off Investing, i en anteckning på Smartkarma: "Den här transaktionen är mycket logisk. Enkelt uttryckt finns det ingen anledning att ett företag som tillverkar filmer, videospelskonsoler, producerar musik och halvledare ska vara i finansbranschen."

Analytiker varnar för att Sony Financial Group kan uppleva ett säljtryck på kort sikt efter att företaget uteslutits från Nikkei 225-indexet, ett drag som sannolikt kommer att få passiva fonder som följer jämförelseindexet att förlora sina innehav.

Sådana indexrelaterade flöden tynger ofta nyligen avknoppade enheter, särskilt under deras tidiga handelssessioner.

För räkenskapsåret som slutar mars 2026 förutspår Sony Financial en nettovinst på 82 miljarder yen (550,5 miljoner USD), vilket motsvarar en ökning med 4,1 % jämfört med föregående år.

Marknaderna i Asien och Stillahavsområdet är blandade

På andra håll i regionen handlades aktier i Asien och Stillahavsområdet blandat.

Japanska Nikkei 225 föll med 0,84 procent och Topix sjönk med 1,57 procent efter att ha nått en rekordhög nivå på fredagen.

Sydkoreas Kospi återhämtade sig 1,25 procent, medan Kosdaq adderade 1,29 procent.

I Hongkong steg Hang Seng Index 1,19 procent vid öppning och Hang Seng Tech Index steg 1,5 procent.

Kinas CSI 300 förändrades inte mycket.