USD/INR-prognos: Analys av indiska rupier inför RBI:s beslut

Den indiska rupien kraschade till en rekordlåg nivå denna månad, vilket gör den till en av de sämst presterande valutorna i den asiatiska regionen i år. USD/INR-växelkursen steg till rekordhöga 88,86, en ökning med över 6,1% från sin högsta nivå i år.

RBI:s räntebeslut kommer att påverka den indiska rupien

USD/INR-växelkursen kommer att stå i rampljuset den här veckan på grund av det kommande räntebeslutet från Reserve Bank of India (RBI), som är planerat att ske på onsdag denna vecka.

Ekonomer har en blandad syn på vad vi kan förvänta oss vid detta möte. Vissa av dem förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna med 0,25 %, medan andra ser att den behåller räntorna oförändrade.

Centralbanken har befunnit sig i en räntesänkningscykel i år efter att Narendra Modi ersatte den hökaktiga Shaktikanta Das med den mer duvaktiga Sanjay Malhotra.

De har sänkt räntorna från en topp på 6,5 % i januari till 5,50 % idag, och banken kan komma att höja riktmärket till 5,25 % vid detta möte.

Banken kan komma att sänka räntorna eftersom inflationen har rört sig nedåt under de senaste månaderna och ligger under målet. Även om priserna steg till 2,07 % i augusti, var de fortfarande mycket lägre än förra årets högsta nivå på 6,21 %.

Banken har anledning att sänka räntan nu när Indien och USA inte har det så bra. Donald Trump lade till en 50-procentig tull på indisk export till USA, ett drag som kommer att drabba varor värda miljarder dollar per år.

Trump sände också chockvågor den här månaden när han bestämde sig för att ändra H1-B-migrationspolitiken genom att lägga till en avgift på 100 000 dollar, ett drag som kommer att påverka Indien mest eftersom företag inte kommer att vara bekväma med att betala alla dessa pengar för att anställa utlänningar.

Vissa av dessa företag kan istället bestämma sig för att öppna eller utöka sina kontor i Indien för att locka till sig landets talanger.

En potentiell effekt av ändringarna i visumreglerna är att remitteringar från USA till Indien kommer att minska gradvis under de kommande åren.

Genom att sänka räntorna kommer RBI därför att bidra till att stödja den indiska ekonomin när den står inför stora utmaningar. Räntesänkningar kommer dock att minska avkastningen på statsobligationer och driva den indiska rupien lägre.

Amerikanska nonfarm payroll-data

Nästa viktiga katalysator för växelkursen mellan USD och indiska rupier kommer att vara de kommande amerikanska non-farm payroll-uppgifterna på fredag.

Den amerikanska jobbrapporten har alltid varit viktig eftersom den är en del av Federal Reserves dubbla mandat, som också inkluderar inflationen.

På senare tid har dock arbetsmarknaden spelat en betydande roll i penningpolitiken i USA. En rad svaga NFP-siffror har fått Federal Reserve att börja fokusera på arbetsmarknaden.

Därför kommer en svag jobbrapport sannolikt att pressa Fed att fortsätta sänka räntorna vid det kommande mötet i oktober.

Ekonomer förväntar sig att jobbrapporten kommer att visa att ekonomin bara skapade 39 000 jobb i augusti efter att ha skapat ytterligare 22 000 i juli.

USD/INR-växelkursen kommer också att reagera på de kommande siffrorna för lediga jobb från Bureau of Labor Statistics och ADP:s privata löneuppgifter.

USD/INR teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/INR-växelkursen bottnade på 83,75 i slutet av april och började klättra och nådde en rekordnivå på 88,86 denna månad.

Denna prisåtgärd var anmärkningsvärd eftersom den inträffade när det amerikanska dollarindexet (DXY) kraschade. Paret har hållit sig över den viktiga motståndsnivån på 87,97, den högsta nivån i februari och augusti. Detta pris var överdelen av kopp-och-handtag-mönstret.

Därför är det mest troliga scenariot att paret sjunker till stödet vid 87,9 och sedan återupptar uppsidan.