De främsta katalysatorerna för Nikkei 225 Index under Q4'25

Nikkei 225 Index, som följer de största företagen i Japan, backade till den viktiga stödnivån på 45 000 yen, ned från årets hittills högsta på 45 900 yen.

Den ligger fortfarande cirka 45% över den lägsta nivån i april. Den här artikeln tittar på de främsta katalysatorerna som kommer att driva japanska aktier under fjärde kvartalet.

Bank of Japans räntebeslut

En av de främsta katalysatorerna för Nikkei 225 och Topix-indexen under fjärde kvartalet kommer att vara räntebeslutet.

Banken har hållit räntorna stabila i år, vilket har bidragit till att stödja landets aktier.

Analytiker förväntar sig att centralbanken kommer att leverera minst en räntehöjning i år eftersom inflationen fortfarande är betydligt högre än målet. De senaste uppgifterna om konsumentinflationen visade att det totala konsumentprisindexet saktade ner till 2,7 % i augusti från måndagens högsta nivå på 4 %, kärninflationen har legat kvar över 3 %.

De hoppas att banken kommer att höja räntorna i år, vilket förklarar varför Japans obligationsräntor har rört sig uppåt under de senaste månaderna, med den tioåriga räntan på 1,65 % upp från den lägsta nivån hittills i år på 1,06 %.

Banken är dock försiktig med att räntehöjningar kommer att försvaga ekonomin. En rapport som släpptes på tisdagen visade att landets detaljhandelsförsäljning sjönk med 1,1% i augusti efter att ha ökat med 0,4% i juli. Industriproduktionen drog sig också tillbaka med 1,1% under månaden.

Räntor från Federal Reserve

Den andra viktiga katalysatorn för Nikkei 225 kommer att vara åtgärderna från Federal Reserve

Till skillnad från BoJ har Federal Reserve intagit en avvikande hållning till räntorna.

Banken beslutade att sänka räntorna med 0,25% vid sitt möte i september och tjänstemän signalerade en öppenhet för att leverera fler sänkningar i år.

Ändå har vissa Fed-tjänstemän fortsatt att varna för fler räntesänkningar. Beth Hammack, chef för Cleveland Fed, har argumenterat för att bankerna inte bör sänka räntorna eftersom inflationen har legat över 2 procent för länge.

Fed har pekat på arbetsmarknaden, som har försvagats avsevärt under de senaste månaderna, med en arbetslöshet som stigit till 4,3%.

Feds åtgärder har en inverkan på Nikkei 225 Index och andra globala riktmärken. I de flesta fall hoppar indexet när Fed sänker räntorna eller när den har anammat en duvaktig politik.

Dom i USA:s tulldomstol

Den andra anmärkningsvärda katalysatorn för Nikkei 225-indexet kommer att komma från det amerikanska rättsväsendet, som kommer att avgöra om Donald Trumps huvudsakliga politik är laglig.

Administrationen har redan drabbats av två domstolsbeslut som fastslog att hans tullar var olagliga. De överklagade sedan domen, och analytiker förväntar sig att fallet kommer att gå vidare till Högsta domstolen.

Domstolen kommer sannolikt att meddela ett avgörande i fallet under Q4. Ett beslut om att Trumps tullar var olagliga kommer att stärka Nikkei 225-indexet eftersom det kommer att eliminera de betydande tullar som USA lagt till japanska företag.

Japanska företag betalar nu en avgift på 15 % för de flesta produkter som skickas till USA. Trump kommer dock fortfarande att ha vissa tillvägagångssätt för att genomföra sin tullpolitik.

Företagens inkomster

Den andra viktiga katalysatorn för Nikkei 225-indexet kommer att vara företagens vinster, som kommer att börja komma ut i oktober och november.

De senaste resultaten visade att japanska företag hade en genomsnittlig vinsttillväxt på 25% under andra kvartalet. Analytiker förväntar sig dock att detta kommer att vända under Q3 när tullar och försiktiga inhemska utgifter slår till.

Analytiker förväntar sig att den genomsnittliga vinsttillväxten under innevarande kvartal kommer att vara minus 23%.

Nikkei 225-indexet kommer också att reagera på andra katalysatorer, inklusive politik.

Marknaden kommer att reagera på vem som blir nästa premiärminister efter att Shigeru Ishiba avgår. Några av de främsta utmanarna är Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki och Takayuki Kobayashi.