Comerica kommer att förvärvas av Fifth Third Bank i en affär på 10,9 miljarder dollar

Fifth Third Bank meddelade på måndagen att de kommer att förvärva det Dallas-baserade finansiella tjänsteföretaget Comerica i en aktietransaktion värderad till cirka 10,9 miljarder dollar, vilket skapar den nionde största amerikanska banken med cirka 288 miljarder dollar i tillgångar.

Flytten följer på intensiv granskning av Comerica från aktivistinvesteraren HoldCo Asset Management, som uppmanade banken att sälja sig själv efter år av vad den beskrev som underprestation.

Aktierna i Comerica steg med mer än 12% under förhandeln efter tillkännagivandet.

Affären markerar en av de största regionala bankfusionerna i USA under de senaste åren och kommer när medelstora långivare söker större skala för att konkurrera med större aktörer som JPMorgan, Chase och Bank of America.

Den sammanslagna institutionen kommer att ha ett avsevärt utökat fotavtryck och vara verksam på 17 av de 20 snabbast växande marknaderna över hela landet, inklusive nyckelregioner som sydost, Texas och Kalifornien.

Enligt ett gemensamt uttalande förväntas fusionen omedelbart bidra till aktieägarna och leverera branschledande effektivitet, avkastning på tillgångar och avkastning på materiellt eget kapital.

Påtryckningar från aktivister banade väg för försäljningen av Comerica

HoldCo hade anklagat Comerica för att ha misskött sin ränteexponering och kostnadsstruktur och hävdade att det skulle vara bättre som en del av en större finansiell institution.

Hedgefonden förberedde sig för att nominera fem styrelseledamöter till Comericas 11-mannastyrelse, enligt The Wall Street Journal.

Andra stora aktieägare, inklusive Citadel och North Reef Capital Management, hade enligt uppgift uttryckt liknande oro över företagets strategi.

Comericas VD Curt Farmer sa att sammanslagningen erbjöd den bästa vägen framåt för både kunder och aktieägare.

"Att gå samman med Fifth Third – med sina styrkor inom detaljhandel, betalningar och digitalt – gör det möjligt för oss att bygga vidare på vår ledande kommersiella franchise och ytterligare betjäna våra kunder med förbättrade möjligheter på fler marknader, samtidigt som vi förblir trogna våra kärnvärden", säger Farmer.

Affärsstruktur och ledarskapsförändringar

Enligt villkoren i avtalet kommer Comericas aktieägare att få cirka 1,87 aktier i Fifth Third för varje Comerica-aktie, vilket värderar Comerica till 82,88 dollar per aktie baserat på Fifth Thirds stängningskurs på fredag.

Det motsvarar en premie på 20% jämfört med Comericas volymvägda genomsnittspris under de senaste 10 dagarna.

Efter slutförandet, som förväntas ske i slutet av första kvartalet 2026, kommer den femte tredjedelens aktieägare att äga cirka 73 % av det sammanslagna bolaget, medan Comericas aktieägare kommer att äga cirka 27 %.

Comericas verkställande direktör Curt Farmer kommer att bli vice ordförande för den sammanslagna enheten, medan Comericas Chief Banking Officer Peter Sefzik kommer att leda bankens avdelning för förmögenhets- och kapitalförvaltning.

Det sammanslagna företaget kommer också att driva två avgiftsbaserade verksamheter med hög avkastning på 1 miljard dollar inom kommersiella betalningar och förmögenhetsförvaltning, vilket ger stabila intäktsströmmar och kapacitet att investera i framtida tillväxt.

Affären understryker en våg av konsolidering som sveper genom den amerikanska regionala banksektorn när långivare söker skala och diversifiering mitt i stigande regleringskostnader och volatila räntor.

Ett drag för att accelerera Fifth Thirds tillväxtstrategi

Fifth Third beskrev förvärvet som en "strategisk acceleration" av sin långsiktiga plan för att stärka lönsamheten och utöka sin nationella räckvidd.

"Denna sammanslagning markerar ett avgörande ögonblick för Fifth Third när vi accelererar vår strategi för att bygga densitet på marknader med hög tillväxt och fördjupa vår kommersiella kapacitet", säger Tim Spence, ordförande, VD och koncernchef för Fifth Third Bank.

"Comericas starka franchise på mellanmarknaden och kompletterande närvaro gör detta till en naturlig matchning. Tillsammans skapar vi en starkare, mer diversifierad bank som är väl positionerad för att leverera värde för våra aktieägare, kunder och samhällen – från och med idag och på lång sikt."

Det sammanslagna bolaget kommer att ha sitt huvudkontor i Cincinnati, med betydande operativa centra i Dallas och Detroit.