Shopifys aktiekursprognos: är det ett köp mitt i värderingsproblem?

Shopifys aktiekurs har haft en stark uppåtgående trend i år när teknikföretagen skjutit i höjden. SHOP hoppade från en lägsta nivå på $69,34 i april till en högsta nivå på $169,50. Denna ökning har fört dess börsvärde till över 213 miljarder dollar, vilket gör det till ett av de största företagen i Kanada. Så, är det mycket övervärderade företaget en bra investering idag?

Shopify-aktien har stigit i takt med att tillväxten fortsatte

Shopify är ett toppföretag som tillhandahåller e-handelslösningar till återförsäljare och företag i andra branscher globalt. Dess huvudsakliga tjänst är en plattform som gör det möjligt för användare att bygga e-handelswebbplatser utan att göra någon kodning.

Shopify har fått en betydande marknadsandel under de senaste åren på grund av kvaliteten på sin plattform. Den erbjuder också fler funktioner som andra webbplatsbyggare inte har.

Företagets verksamhet har varit i en tillväxtbana under de senaste åren. Dess årliga intäkter steg från 2,9 miljarder dollar 2020 till över 10 miljarder dollar under de efterföljande tolv månaderna.

Det mesta av denna tillväxt skedde när det fortsatte att lägga till fler användare till sin plattform. Det lanserade också fler lösningar, vilket hjälpte det att sälja mer till andra företag från hela världen.

Läs mer: Shopify-aktien stiger med 4% efter att TD Cowen höjt riktkursen

De senaste resultaten visade att företagets tillväxtbana accelererade trots Donald Trumps tullar. Dess bruttovaruvolym steg från 67 miljarder dollar till 87 miljarder dollar under andra kvartalet i år.

Kvartalsintäkterna ökade med 31% till 2,6 miljarder dollar, medan rörelseresultatet steg till 291 miljoner dollar. Framför allt höjde företaget sin framåtblickande prognos och noterade att intäkterna skulle växa i mitten till höga tjugoårsåldern.

Wall Street-analytiker tror att företagets intäkter under tredje kvartalet kommer att uppgå till 2,75 miljarder dollar, en ökning med 27,4% jämfört med samma period förra året. Dess årliga intäkter förväntas uppgå till 11,27 miljarder dollar, en ökning med 26% från förra året.

Oron för värderingen kvarstår

Det största problemet med Shopify-aktien är att dess aktie alltid har varit mycket övervärderad jämfört med andra teknikföretag.

Data som sammanställts av SeekingApha visar att den har ett framåtriktat P/E-förhållande på 92, vilket är högre än sektorns median på 32. Dess efterföljande multipel är 187, vilket också är högre än branschmedianen på 33. På icke-GAAP-basis har företaget en terminsmultipel på 113 och en långsiktig multipel på 126.

Dessa siffror innebär att en investerare som köpt hela företaget skulle ta många år att nå break-even,

Många investerare använder dock 40-multipelregeln för att värdera företaget. I detta tittar de på dess intäktstillväxt och jämför den med marginalerna.

Shopify har en framtida intäktstillväxt på 25% och en vinstmarginal på 23%, vilket ger det en multipel på 48%, vilket gör det till ett relativt billigt företag att köpa.

Det är också värt att notera att Shopify har ständigt varit ett övervärderat företag.

Analys av Shopifys aktiekurs

SHOP aktiediagram | Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att SHOP-aktiekursen har varit i ett starkt rally under de senaste månaderna. Den har hoppat från en lägsta nivå på $69 till $169 tidigare denna månad.

Aktien drog sig sedan tillbaka och handlas nu till 160 dollar. Det ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Därför kommer aktien sannolikt att studsa tillbaka när handlare väntar på de kommande intäkterna. Om detta händer kommer den att återhämta sig och potentiellt nå den viktiga milstolpen på $200.