Upwork-aktien faller efter svag prognos trots Q2-överraskning

Upwork-aktien var på väg mot sin största dagliga nedgång på tre månader på tisdagen efter att frilansmarknadsplatsen lämnat en svagare än väntad prognos, vilket överskuggade andra kvartalets resultat som överträffade intäkts- och vinstförväntningarna.

Upworks aktie föll nära 13% i handeln.

För andra kvartalet rapporterade företaget en vinst per aktie på $0.41 vid intäkter på $191.7 miljoner, vilket överträffade Wall Streets förväntningar på $0.34 per aktie vid intäkter på $190 miljoner, enligt Fiscal.ai-data.

Investerarna fokuserade dock på företagets utsikter.

Upwork prognostiserade en vinst per aktie för tredje kvartalet på $0.31 till $0.33 vid intäkter mellan $176 miljoner och $184 miljoner, under analytikernas förväntningar på $0.41 per aktie vid intäkter på $193.8 miljoner.

Företaget sänkte även sin helårsprognos och minskade sin intäktsprognos till $730 miljoner–$750 miljoner från ett tidigare intervall på $760 miljoner–$790 miljoner. Det sänkte också sin justerade vinstprognos till $1.38–$1.43 per aktie från $1.50–$1.55.

Analytiker pekar på AI och Googles sökändringar som motvind

Efter rapporten var reaktionerna på Wall Street blandade, samtidigt som man pekade på fortsatta utmaningar för verksamheten.

RBC Capital behöll sin rekommendation Sector Perform men sänkte sitt riktpris till $8 från $9 och beskrev kvartalet som svårt.

Mäklarfirman angav både strukturella förändringar drivna av artificiell intelligens och Googles uppdateringar av sökalgoritmen som viktiga motvindar för kundanskaffning.

”Utöver kända AI-strukturella motvindar driver Googles SEO-ändringar i maj/juni trafikmotvindar, som ännu inte stabiliserat sig in i Q3,” skrev firman i sin analys.

Goldman Sachs var mer optimistiskt och behöll sin köprekommendation samtidigt som banken sänkte sitt riktpris till $11.50 från $17.50.

Banken menade att företaget levererade ”solid genomförandeförmåga trots makro- och arbetsmarknadstryck” och lyfte fram accelererande AI-relaterat arbete, adoption av Business Plus, högre bruttotjänstevolym per kund och företagsinitiativ som potentiella långsiktiga tillväxtdrivare.

Trots intäktsöverraskningen visade Upworks verksamhet fortsatt tecken på press.

Intäkterna för andra kvartalet sjönk 1,7% jämfört med året innan, samtidigt som aktiva kunder minskade 4% år över år till 763 000. Bruttotjänstevolym per kund ökade 5% till $5,230, vilket delvis kompenserade kundnedgången.

Upwork satsar på AI när automation omformar efterfrågan på frilansarbete

VD Hayden Brown erkände att AI-driven automation och Googles sökändringar fortsatte att tynga verksamheten inför det tredje kvartalet.

”Googles förändringar i sökningen har dämpat ny kundanskaffning med accelererande negativ påverkan under Q2,” sa Brown. Hon tillade att även om Upworks SEO-rankingar fortsatt förbättrats, ”är kanalen som helhet mindre”.

För att minska beroendet av Google utökar företaget kundanskaffning genom betald sökannonsering, optimering för svarsmotorer och rekommendationer genererade av stora språkmodeller.

Brown uppgav att kostnaden per ny kontraktsstart förbättrades med 22% kvartal mot kvartal, vilket gjorde det möjligt för företaget att öka investeringarna i betald förvärvskanal.

Hon sa också att AI skapar nya möjligheter trots att det minskar efterfrågan för vissa kategorier av frilansarbete.

”Medan AI-automation krymper efterfrågan för vissa typer av arbete på vår plattform skapar AI ny efterfrågan inom andra områden,” sade Brown.

Hon tillade att företag i allt högre grad vänder sig till Upwork för att hitta yrkespersoner som kan slutföra eller åtgärda projekt som initialt skapats med hjälp av AI.

Företaget har också introducerat sin MCP Server, vilket gör att Upwork-uppdrag och frilansare kan nås via AI-verktyg.

”Dessa spakar ger oss nya vägar att vinna kunder i detta framväxande AI- och marknadsföringslandskap,” sade hon.