Förhandsgranskning av resultatsäsongen: vad du kan förvänta dig i Q3-resultatet

Vinstsäsongen kommer att starta den här veckan och kommer att vara den viktigaste katalysatorn för SandP 500, Nasdaq 100 och Dow Jones-indexen eftersom de kommer att ge mer information om effekterna av Donald Trumps tullar på företagsamerika. Den här artikeln ger en förhandsvisning och de bästa sakerna att titta på.

Resultatsäsong för att ge detaljer om tillväxt

Resultatsäsongen för andra kvartalet börjar på tisdag denna vecka, när stora amerikanska banker som JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo och Goldman Sachs släpper sina resultat. Andra amerikanska toppföretag som Johnson and Johnson, American Express och Charles Schwab kommer att släppa sina siffror.

Data som sammanställts av FactSet visar att analytiker förväntar sig mer vinsttillväxt. Den genomsnittliga vinsttillväxten bland analytiker är cirka 8%. Rapporten uppskattar dock också att vinsttillväxten kommer att ligga i intervallet 13%.

Om 8% är den verkliga siffran kommer det att markera det nionde kvartalet i rad med vinsttillväxt. I rapporten noterades:

En stark vinsttillväxt kommer att vara viktig av två huvudskäl. För det första kommer tillväxten att visa att företagen har anpassat sig väl till Donald Trumps tullar.

Dessa resultat är anmärkningsvärda eftersom de kommer samtidigt som handelskriget mellan USA och Kina har intensifierats. Donald Trump varnade för att han skulle införa svepande tullar mot Kina, som också väntas svara med egna motåtgärder.

För det andra kommer starka vinster att bidra till att motivera värderingen av amerikanska företag. FactSet noterar att det genomsnittliga P/E-talet för indexet är 22,8, vilket är mycket högre än femårsgenomsnittet på 19,9.

Utgifter och resultat för artificiell intelligens

Den andra viktiga saken att titta på under denna vinstsäsong kommer att vara resultaten från de största teknikföretagen som Microsoft, Apple, Meta Platforms, Oracle, AMD och Nvidia.

Dessa resultat kommer att vara de viktigaste, eftersom de kommer att ge mer insikt i AI-industrin, som har varit drivkraften bakom den senaste tidens börsrally. AI-industrin har nu skapat flera företag med ett börsvärde på över 1 biljon dollar, inklusive Nvidia, Microsoft, Broadcom och Amazon.

Det har funnits oro för AI-bubblan, som analytiker har varnat för kan spricka under de kommande månaderna. En av huvudfrågorna är cirkulära investeringar, som har letts av företag som Nvidia och OpenAI.

Oron för AI-bubblan beror också på att företagen i branschen ännu inte har visat de ökade intäkterna som kommer från deras AI-investeringar.

Bankernas intäkter och handelsintäkter

Den andra viktiga katalysatorn att titta på under denna resultatsäsong är bankernas intäkter. Toppbanker som JPMorgan, Citi, Bank of America, Goldman Sachs och Wells Fargo kommer att publicera sina resultat.

Dessa intäkter kommer att vara de första sedan Federal Reserve började sänka räntorna. Ändå kommer räntesänkningen sannolikt inte att ha någon större inverkan på deras resultat eftersom den skedde i september.

Den andra huvuddelen av resultatet kommer att vara divisionen Capital Markets and Investment Banking. Analytiker förväntar sig att resultaten kommer att visa att investmentbankernas intäkter ökade när företagen tillkännagav affärer värda över 1 biljon dollar under kvartalet.

Dessutom förväntar sig analytiker att kapitalmarknadsdivisionen kommer att fortsätta blomstra, med en vinsttillväxt på 15%. Intäkterna från investmentbankverksamheten förväntas uppgå till 27 procent. Finansiella utbyten och data samt kapitalförvaltning förväntas växa med 11 % och 6 %.