Hur OpenAI:s Broadcom-affär skiljer sig från dess affärer med Nvidia och AMD

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) steg med mer än 10% på måndagen efter att OpenAI bekräftade att de har samarbetat med chiptillverkaren för att tillsammans utveckla och distribuera 10 gigawatt anpassade AI-acceleratorer.

Tillkännagivandet markerar en viktig milstolpe i OpenAI:s infrastrukturexpansion och följer på 18 månaders tyst samarbete med halvledarjätten med huvudkontor i San Jose.

Efter dagens uppgång har Broadcom-aktien stigit med mer än 140% jämfört med den lägsta nivån hittills i år i april.

Varför är OpenAI-affären megapositiv för Broadcom-aktien

AVGO-aktien stiger i morse eftersom OpenAI är mer än ett chipleveransavtal för Broadcom – det är ett strategiskt steg in i hjärtat av infrastrukturen för artificiell intelligens.

Affären omfattar specialdesignade rack med OpenAI-chip byggda på Broadcoms Ethernet-stack – vilket signalerar ett skifte från Broadcoms traditionella nätverksdominans till fullstack AI-beräkning.

På måndagen kallade företagets verkställande direktör, Hock Tan, OpenAI för "den mest avancerade gränsmodellbyggaren", vilket understryker betydelsen av denna anpassning.

Ordern på 10 miljarder dollar, även om den inte avslöjats officiellt, spekulerades det mycket i och är nu validerad.

Med hyperscalers som Google och Meta redan på AVGO:s kundlista, cementerar detta partnerskap sin roll som en grundläggande aktör i nästa generations AI-system.

Investerare reagerade därefter och pressade Broadcoms börsvärde över 1,5 biljoner dollar idag.

AVGO-affären skiljer sig från OpenAI:s avtal med Nvidia och AMD

Till skillnad från OpenAI:s samarbeten med Nvidia och AMD, som fokuserar på att skaffa färdiga GPU:er, handlar AVGO-partnerskapet om att tillsammans skapa skräddarsytt kisel.

OpenAI designar sina egna chip, och Broadcom tillverkar och integrerar dem i kompletta system – nätverk, minne och databehandling inkluderat.

Denna vertikala integration ger OpenAI kontroll över prestanda, kostnad och skalbarhet.

Däremot innebär NVDA-transaktionen att 10 gigawatt av Vera Rubin-plattformen distribueras, medan AMD-affären fokuserar på sex gigawatt MI450-chips, där OpenAI tar en andel på 10 % av aktierna.

AVGO:s roll är mer grundläggande – det är inte bara att leverera chips, det gör det möjligt för OpenAI att bygga sina egna.

Som Sam Altman uttryckte det: "Om du gör dina egna marker kontrollerar du ditt öde."

Samtidigt gör en direktavkastning på 0,73% på Broadcom-aktier dem ännu mer attraktiva att äga på lång sikt.

Underminerar Broadcom-affären Nvidia och AMD?

Inte nödvändigtvis – men det signalerar en strategisk omsvängning. OpenAI:s drag att designa sina egna chip med Broadcom är en säkring mot utbudsbegränsningar och prispress från dominerande GPU-leverantörer.

Altman har erkänt att även med 30 GW beräkning skulle efterfrågan snabbt mättas.

Nvidias chip är fortfarande viktiga, och Altman betonade att AMD-affären är "inkrementell till vårt arbete med Nvidia".

Ändå kan AVGO:s inträde i anpassat AI-kisel urholka Nvidias nästan monopol över tid.

AMD:s aktielänkade avtal visar OpenAI:s fullständiga engagemang för att diversifiera och fördjupa sina leverantörsrelationer.

Broadcoms tillvägagångssätt – att bygga skräddarsydda system från grunden – kan erbjuda bättre effektivitet och kostnadskontroll, vilket gör det till ett övertygande alternativ när AI-arbetsbelastningen blir mer komplex.

Observera att Wall Street för närvarande har ett konsensusbetyg "köp" på AVGO-aktier.