USD/INR prognos: Här är varför den indiska rupien skjuter i höjden

Den indiska rupien steg kraftigt på onsdagen när investerare reagerade på rapporter om en potentiell affär mellan USA och Indien och flera duvaktiga uttalanden från Federal Reserve-tjänstemän. USD/INR-paret sjönk till en lägsta nivå på 87,92, en kraftig nedgång från årets hittills högsta nivå på 88,86.

Den indiska rupien stiger efter stigande förhoppningar om ett handelsavtal med USA

Den indiska rupien har haft en stark uppåtgående trend under de senaste månaderna när investerare reagerade på det pågående handelskriget mellan USA och Indien.

Donald Trumps administration har infört en 50-procentig tull på indiska varor, delvis på grund av att landet fortsätter att importera rysk olja i enorma mängder.

Krisen eskalerade förra månaden när USA tillkännagav en höjning av H1-B-visumavgiften till 100 000 dollar, ett drag som kommer att påverka Indien oproportionerligt mycket, som har en andel på 70 procent.

Nu finns det, enligt Bloomberg, tecken på att Indien påskyndar sina handelssamtal med USA med målet att nå ett avtal i november i år. Narendra Modis regering hoppas nå en överenskommelse som är ömsesidigt acceptabel för USA, särskilt när det gäller rysk olja.

Bloomberg noterade att den ryska oljefrågan är den största stötestenen och att de andra frågorna har lösts.

Ett handelsavtal mellan de två länderna skulle vara bra för den indiska ekonomin, som säljer varor och tjänster till ett värde av miljarder dollar till USA. Det skulle också säkerställa att dollar fortsätter att flöda till landet från USA, särskilt om frågan om H1-B-visum löses.

Samtalen mellan de två länderna har intensifierats under de senaste månaderna, och team från USA besökte New Delhi i november. Några av de potentiella eftergifter som Indien har gjort är att köpa genmodifierad majs från USA. Indien kommer också att köpa mer militär utrustning från amerikanska företag.

Duvaktiga uttalanden från Federal Reserve

USD/INR-växelkursen sjönk också efter en rad duvaktiga uttalanden från vissa Federal Reserve-tjänstemän, inklusive Jerome Powell, ordföranden.

I ett uttalande på tisdagen noterade Powell att banken var oroad över arbetsmarknaden, som har försämrats under de senaste månaderna. En rapport från Bureau of Labor Statistics i september visade att ekonomin bara skapade 22 000 jobb i augusti.

BLS har inte släppt sin officiella jobbrapport den här månaden på grund av den pågående nedstängningen av regeringen i USA. Investerare och beslutsfattare fokuserar därför på ADP:s rapport om den privata sektorn, som visade att ekonomin förlorade över 36 000 jobb förra månaden.

Andra Fed-tjänstemän pekade på fler räntesänkningar 4 i år. Till exempel sa Susan Collins, chef för Boston Fed:

"Även med vissa ytterligare lättnader skulle penningpolitiken förbli milt restriktiv, vilket är lämpligt för att säkerställa att inflationen återupptar sin nedgång när tulleffekter filtreras genom ekonomin."

Andra Fed-tjänstemän som Michele Bowman, Christopher Waller och Raphael Bostic har alla låtit optimistiska om behovet av att sänka räntorna snart. Vissa tjänstemän anser dock att inflationen fortfarande är för hög och varnade för fler sänkningar.

USD/INR teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/INR-växelkursen kraschade till en lägsta nivå på 87,98 på onsdagen när den indiska rupien hoppade. Den lägsta punkten sammanföll med den högsta punkten i februari i år.

Paret har därför bildat ett bryt-och-omtest-mönster, vilket är ett vanligt fortsättningstecken. Det ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Det har också bildat ett hammarljusstakemönster.

Därför kommer paret sannolikt att återuppta den uppåtgående trenden och eventuellt testa all-time high på 88,86 igen. Denna återhämtning kommer sannolikt att ske om avtalet mellan USA och Kina försenas.