Zions aktier faller med 7% efter en kreditförlust på 50 miljoner dollar, amerikanska regionala banker står inför kreditpress

Amerikanska regionala banker stod inför förnyad granskning av investerare på torsdagen efter att Zions Bancorp avslöjade en förlust på 50 miljoner dollar på två kommersiella lån, vilket väckte oro för dolda kreditrisker i hela sektorn.

Tillkännagivandet kommer bara några dagar efter att JPMorgans vd Jamie Dimon varnade för ökat tryck på kreditmarknaden och noterade att "när du ser en kackerlacka finns det förmodligen fler."

Zions Bancorps aktie föll kraftigt och sjönk med 7,8% på torsdagen, vilket återspeglar investerarnas försiktighet mitt i den ökande osäkerheten om bankernas låneportföljer.

Analytiker beskrev situationen som ett "steg på en rake" för den regionala banken och lyfte fram den potentiella effekten av problematiska lån på marknadens förtroende.

Kreditförluster och marknadsreaktion

Zions avslöjande avser två kommersiella och industriella (CandI) lån som beviljats av dess Kalifornien-avdelning, som banken identifierade som involverade uppenbara felaktiga uppgifter, avtalsförsummelser och andra oegentligheter.

Långivaren planerar att genomföra en oberoende granskning genom juridiska kanaler för att återvinna förlusterna.

Truist-analytikern David Smith noterade att Zions avsättning på 60 miljoner dollar för kreditförluster – som ska redovisas i resultatet för tredje kvartalet den 20 oktober – är den största sedan en avsättning på 71 miljoner dollar under tredje kvartalet 2022.

"Zions är helt klart inte den enda banken som har gått på en rake med krediter detta kvartal," sa Smith och betonade att bestämmelsen återspeglar en teknisk regeländring snarare än ett brett underliggande problem.

Janney-analytikern Timothy Coffee sänkte sitt kursmål för Zions aktier till 56 dollar från 60 dollar, med hänvisning till förväntningarna om en "överdimensionerad" avsättningskostnad.

"Även om företaget inte avslöjade namnen på låntagarna eller strukturen på krediterna, har investerare nyligen reagerat först och senare ställt frågor om ogenomskinliga krediter", tillade Coffee.

Marknaden svarade med större nedgångar i den regionala banksektorn.

Western Alliance rapporterade också rättsliga åtgärder mot en låntagare och försökte lugna investerare genom att notera att dess kritiserade tillgångar fortfarande ligger under de nivåer som rapporterades i slutet av juni.

Bredare kontext och jämförelser med kollegor

Zions problem följer på en rad kreditrelaterade förluster som rapporterats av andra regionala banker.

JPMorgan avslöjade förluster på lån till den nu konkursade subprime-billångivaren Tricolor, medan Fifth Third Bancorp avslöjade upp till 200 miljoner dollar i potentiella förluster på två lån kopplade till misstänkt bedrägeri.

Jefferies Financial Group rapporterade en potentiell exponering på upp till 45 miljoner dollar från ett konkursmässigt bildelsföretag, även om det inte noterade något väsentligt hot mot dess finansiella hälsa.

Branschanalytiker varnar för att synen på stora förluster hos banker som vanligtvis fokuserar på CandI-lån med mindre saldo kan ge upphov till frågor om kreditgivningsstandarder och riskhanteringspraxis.

Brian Mulberry, senior client portfolio manager på Zacks Investment Management, säger: "Zions står inför utmaningen att visa att detta är en engångshändelse och inte ett tecken på en bredare tillsyn eller svaghet i kreditkontrollen."

Konsekvenser för investerare och framtidsutsikter

Aktierna i Zions har fallit med 7,95% hittills i år, vilket är sämre än både Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), som har stigit med 8,6%, och SandP 500:s vinst på 13,4%.

Raymond James-analytiker varnade för att ytterligare avslöjanden kan utlösa kraftigare nedgångar i den bredare regionala banksektorn om ytterligare förluster eller exponeringar dyker upp.

I takt med att bankerna fortsätter att navigera i förhöjda räntor och ekonomisk osäkerhet följer investerarna noga kreditgivningen och den rättsliga utvecklingen.

Zions kommande resultatrapport för tredje kvartalet den 20 oktober kommer att ge ytterligare insikt i storleken på kreditförlusterna och bankens övergripande riskhanteringshållning.