Bitcoin-priset når den lägsta nivån på fyra månader när makrospänningar och säljtryck intensifieras

Bitcoin fortsatte sin nedgång idag när marknaderna förblev nervösa inför ökande makroekonomiskt tryck och aggressiv försäljning från stora innehavare.

Det totala marknadsvärdet för krypto tappade mer än 5% på bara 24 timmar och sjönk nära 3,6 biljoner dollar, den lägsta nivån sedan augusti.

Sentimentet fick en kraftig träff, med Crypto Fear and Greed Index som sjönk över sex punkter till zonen "extrem rädsla" på 22. Senast den sjönk så här lågt var i april.

Altcoins drabbades ännu hårdare. Alla de 100 bästa kryptovalutorna var i rött, med förluster som spred sig över hela linjen.

Varför sjunker Bitcoin-priset?

Bitcoin-priset nådde den lägsta nivån på fyra månader på 103 856 dollar idag när en ny våg av panik grep finansmarknaderna.

Oron över hälsan hos regionala amerikanska banker dök upp igen efter två anmärkningsvärda konkurser inom bilsektorn utlöste rädsla för bredare spridning.

First Brands Group, en Ohio-baserad leverantör av bildelar med 10 miljarder dollar i skulder, och Tricolor Holdings, en subprime-billångivare med 1 miljard dollar i skulder, ansökte båda om konkurs i slutet av september.

Dessa kollapser avslöjade sårbarheter på de privata kreditmarknaderna och satte strålkastarljuset på riskfyllda utlåningsmetoder.

Zions Bank såg sin aktie falla med 13% efter att ha avslöjat en förlust på 50 miljoner dollar kopplad till sin lånebok i Kalifornien, medan Western Alliance föll med 11% efter en stämningsansökan som lämnats in om påstått bedrägeri som involverade Cantor Group V, LLC.

Dessa stresssignaler från den regionala banksektorn spillde över till de bredare aktiemarknaderna, där SandP 500, Nasdaq och Dow alla avslutade dagen lägre på torsdagen.

I takt med att risk-off-sentimentet fördjupades var det Bitcoin och andra kryptovalutor som drabbades hårdast av nedfallet.

Bara under de senaste 24 timmarna har svindlande 1,19 miljarder dollar i hävstångspositioner likviderats på kryptomarknaderna.

Av detta kom 878,12 miljoner dollar från långa positioner, eftersom överbelånade tjurar tvingades lämna mitt i fallande priser.

Bitcoin-handlare drabbades särskilt hårt, med 6,12 miljoner dollar i BTC-likvidationer, medan Ethereum toppade brädet på 7,52 miljoner dollar.

En enda likvidation på ETH-USD-paret på Hyperliquid stod för 20,42 miljoner dollar, vilket markerade den största enskilda likvidationen för dagen. Nästan 290 000 handlare utplånades i processen.

Denna våg av tvångslikvidationer skapade en återkopplingsloop, där varje prisfall utlöste fler autoförsäljningar, vilket fördjupade marknadsfallet.

För att göra saken ännu värre prissätter investerare nu i allt högre grad sannolikheten för att den amerikanska centralbanken kan komma att skjuta upp eventuella räntesänkningar på grund av klibbig inflation.

Det perspektivet har dämpat attraktionskraften för spekulativa tillgångar som krypto, med högre räntor som i allmänhet dränerar likviditet från riskmarknaderna.

För att sätta ytterligare press verkar Bitcoin förlora mark till guld i institutionella investerares ögon.

Guldet har gått om euron som den näst största reservtillgången som innehas av centralbankerna och utgör nu 20 procent av de globala reserverna jämfört med eurons 16 procent.

Vissa analytiker har kallat den senaste positioneringen för en form av "förnedringshandel" där investerare säkrar sig mot valutautspädning genom att inneha hårda tillgångar som guld och Bitcoin.

Men som kryptokommentatorn Plur påpekade verkar denna tes i allt högre grad endast gälla guld. “

Guldet har stulit en del av BTC:s åska," sa han och hävdade att Bitcoin inte har visat den typ av momentum som skulle motivera dess roll som en parallell säkring.

Samtidigt har Bitcoin-gruvarbetare blivit en anmärkningsvärd källa till säljtryck eftersom data från CryptoQuant visar att gruvarbetare satte in 51 000 BTC på börser mellan den 9 och 16 oktober.

Historiskt sett är gruvarbetare bland de största innehavarna av Bitcoin, så när de flyttar mynt till börser i stora mängder förebådar det vanligtvis ihållande försäljning.

Och de är inte ensamma, eftersom långsiktiga valar också har återupptagit försäljningen till marknadsstyrka.

Bland de mest anmärkningsvärda är den så kallade "Trump Insider Whale" som flaggades av Arkham för att ha flyttat 222 miljoner dollar i BTC till Coinbase tidigare idag, sannolikt för att sälja. Se nedan.

Den här valen har tidigare förknippats med marknadstoppar, och deras aktivitet lägger nu till ytterligare ett lager av baisseartad vikt till marknaden.

Kommer Bitcoin-priset att krascha?

Förtroendet bland investerare verkar blekna, och Bitcoin kämpar för att hålla sig över 110 000 dollar för andra veckan i rad.

Enligt marknadsanalytikern CryptoBird är den pågående tillbakadragningen ett klassiskt beteende före toppen som inträffar i varje större cykel. Se nedan.

Bitcoins brott mot viktiga tekniska nivåer, inklusive dess 200-dagars enkla glidande medelvärde, har introducerat strukturell bräcklighet på marknaden, vilket ökar oddsen för en djupare tillbakagång, enligt analytiker.

Som noterats av Daan Crypto Trades i ett inlägg på X, testar Bitcoin-priset "nu 0,786 fibonacci retracement-nivån runt 104 000 dollar", ett avgörande steg under den tröskeln, tillade han, kan dra ner priserna mot junis lägsta nivåer nära 98 000 dollar.

BTC/USD 1-dagars prisdiagram. Källa: Daan Crypto handlas på X.

Under tiden observerade kryptoanalytikern Captain Faibik att Bitcoin verkar bilda en stigande kil på veckodiagrammet, ett mönster som traditionellt har baisseartade konsekvenser, och noterade att "en 50% baisseartad korrigering är trolig på väg in på medellång sikt."

Ändå är vissa analytiker fortfarande hoppfulla om att Bitcoin kan fortsätta sin uppåtgående resa efter att ha testat viktiga stöd igen.

Enligt den välföljda analytikern BitBull skulle ett svep mot 103 000-104 000 dollar vara "maxsmärta"-scenariot efter att "en vändning och en ny ATH" kan vara i antågande.

BTC/USDC 8h prisdiagram. Källa: BitBull på X.

När man tittar på 24-timmars likvidationsvärmekartan för Bitcoin blir det tydligt att marknaden fortfarande är under press, med täta likvidationskluster som nu bildas mellan intervallet 107 000 och 108 500 dollar.

BTC- 24-timmars värmekarta för likvidation. Källa

Dessa nivåer, som tidigare fungerade som stöd, verkar övergå till motstånd, eftersom säljorder fortsätter att staplas strax ovanför återhämtningszonerna.

Prisutvecklingen under den senaste dagen visar en kraftig nedbrytning följt av en blygsam uppstuds, men hittills har Bitcoin misslyckats med att på ett övertygande sätt återta de övre banden på värmekartan där likvidationer tidigare spolade ut långa positioner.

De tjockaste banden av historisk hävstång har nu rört sig lägre, vilket tyder på att kortsiktigt stöd testas runt 104 000 dollar, vilket är i linje med Fibonacci retracement-nivån på 0,786 som tidigare flaggats av analytiker.

För tillfället verkar uppsidan vara begränsad om inte Bitcoin kan bryta igenom likviditetsväggen nära 108 000 dollar.

Om tjurarna misslyckas med att hålla denna nivå kan det sätta ytterligare press på den redan bräckliga strukturen, vilket lämnar dörren öppen för ett nytt svep mot 103 000 dollar eller till och med ett djupare test av junis lägsta nivå nära 98 000 dollar, särskilt om makroförhållandena försämras.

Vid presstillfället hade Bitcoin lyckats studsa tillbaka över 106 000 dollar efter att ha testat stödområdet på 104 000 dollar, en minskning med 1,5% under de senaste 24 timmarna.