Bitcoin-priset kraschar när handlare förbereder sig för PCE-data, MemeCore leder altcoin

Bitcoin fortsatte att trenda nedåt under dagen efter att ha misslyckats med att bryta sig förbi motståndet vid 114 000 dollar när makrotrycket fortsatte att hålla risksentimentet i schack.

Nedgången var uppenbar över den bredare kryptomarknaden då det totala marknadsvärdet för krypto sjönk med över 3 % till nära 3,7 biljoner dollar, medan Crypto Fear and Greed Index gled djupare in i det "extrema rädsla"-territoriet på 25, vilket bekräftar att marknaderna fortfarande är försiktiga.

De flesta av de 100 bästa kryptovalutorna handlades i rött under dagen, med vinster begränsade till utvalda lågkapitaltokens som verkade dra nytta av isolerat spekulativt intresse snarare än bredare marknadsstöd.

Till och med etablerade altcoins kämpade för att hålla ställningarna, tyngda av tunnare volymer och en risk-off-ton som dominerade investerarnas sentiment på väg in i den amerikanska handelssessionen.

Varför har Bitcoin-priset sjunkit idag?

Efter att ha nått en intradagshögsta på 113 804 dollar, med stöd av en tillfällig rotation till vad som uppfattades som säkra tillgångar efter en dramatisk försäljning på guldmarknaderna, vände Bitcoin kurs och gled mot bottennivåer runt 107 393 dollar.

Den kraftiga nedgången speglade omfattningen av guldets fall, vilket markerade en av dess sämsta endagsprestationer på fem år, vilket till en början drev vissa investerare mot Bitcoin.

Lättnaden blev dock kortvarig, eftersom det makroekonomiska trycket snabbt hamnade i centrum igen.

Intressant nog fyllde flytten till $107 393 också delvis ett CME-gap som hade öppnats tidigare i veckan.

Även om gapet inte var helt stängt fram till denna punkt, verkar närheten mellan Bitcoins låga nivå och gapnivån på 107 390 dollar ha lockat kortsiktiga tekniska köpare som vill fronta en potentiell studs. Se nedan.

Detta skapade en kort paus i försäljningen, även om övertygelsen bland tjurarna förblev svag på grund av ökad försiktighet på de bredare finansmarknaderna.

Handlare är nu fixerade vid den kommande rapporten om personliga konsumtionsutgifter som kommer på fredag.

Som Federal Reserves föredragna mätare på inflationen kan PCE-siffran kraftigt påverka de penningpolitiska förväntningarna.

En hetare siffra än väntat skulle sannolikt bekräfta Feds hökaktiga hållning och undertrycka alla förhoppningar om räntesänkningar på kort sikt, vilket skulle leda till en ytterligare dränering av marknadslikviditeten och aptiten för spekulativa tillgångar som Bitcoin.

Å andra sidan kan ett mjukare tryck utlösa ett kortlivat lättnadsrally, men handlare verkar ovilliga att prissätta det scenariot ännu.

Trycket har också förstärkts av den stärkta amerikanska dollarn, som har klättrat stadigt under de senaste sessionerna.

Dollarindexet (DXY) stängde på 98,93 den 21 oktober, upp från 98,59 föregående dag, vilket förlängde en tredagarsuppgång som drevs av överraskande motståndskraftiga ekonomiska data.

Denna uppgång i dollarn har lett till förnyad försäljning i Bitcoin, eftersom investerare roterade ut från mer riskfyllda tillgångar till fiat i väntan på stramare finansiella förhållanden.

Något som ökar osäkerheten är att förnyade handelshot från den tidigare presidenten Donald Trump återigen har skakat om investerarnas sentiment.

Hans kommentarer om att införa tullar på upp till 155 procent på kinesisk import om ett handelsavtal inte nås senast den 1 november utlöste ny oro kring globala leveranskedjor och stabilitet i tekniksektorn.

Även om han antydde möjligheten till en "fantastisk överenskommelse" med Kinas president Xi, uttryckte han också tvivel om huruvida ett sådant möte ens skulle äga rum.

Kinas svar, som beskrevs som ett "fientligt brev" som beskrev kommande exportrestriktioner, eskalerade bara situationen.

Bräckligheten i marknadens förtroende exponerades ytterligare av en våg av likvidationer på kryptoderivatplattformar.

Bara under de senaste 24 timmarna likviderades nästan 171 000 handlare, vilket utplånade 674,18 miljoner dollar i öppet intresse.

Långa positioner stod för mer än 437 miljoner dollar av det totala, vilket tyder på att majoriteten av handlarna fortfarande satsade på en återhämtning. Den enskilt största likvidationen, värderad till nästan 14 miljoner dollar, skedde på Hyperliquids BTC-USD-par.

Bitcoin såg 7,82 miljoner dollar i likvidationer bara under den senaste timmen, medan Ethereum registrerade 9,19 miljoner dollar, enligt data från CoinGlass.

Dessa kortfristiga likvidationer ökade säljtrycket, utlöste ytterligare stop-loss-order och pressade ner priserna ytterligare innan något meningsfullt stöd kunde etableras.

Den kaskadartade karaktären hos dessa påtvingade likvidationer förvandlade vad som ursprungligen var en gradvis tillbakagång till en djupare flush, vilket intensifierade volatiliteten under hela sessionen.

Med ett skakat sentiment och flera makrofaktorer som fortfarande är olösta, är Bitcoins prisutveckling fortfarande sårbar för ytterligare nedgångar.

Tills handlare har mer klarhet om inflationsdata, räntebana och global handelsstabilitet, kommer den bredare marknaden sannolikt att förbli på kant.

Kommer Bitcoin-priset att gå upp?

Enligt Bitcoins förhållande mellan marknadsvärde och realiserat värde (MVRV), ett viktigt mått i kedjan som utvärderar om tillgången är övervärderad eller undervärderad, kan BTC närma sig en lokal botten.

Indikatorn sjönk nyligen under sitt 365-dagars glidande medelvärde, en nivå som historiskt sett har markerat stora köpmöjligheter.

"MVRV-förhållandet ligger för närvarande nära 1,9, något under dess 365-dagars glidande medelvärde", noterade CryptoQuant-analytikern ShayanMarkets i en QuickTake som publicerades på måndagen.

"Historiskt sett, varje gång kvoten sjunkit under 365 SMA, har det markerat en köpmöjlighet och en lokal bottensignal", skrev han.

Tidigare sammanbrott under detta tröskelvärde i mitten av 2021, juni 2022 och början av 2024 följdes av betydande rallyn.

Analytikern tillade att Bitcoin verkar "gå in i en undervärderad fas, där långsiktiga innehavare vanligtvis börjar ackumuleras."

Denna prognos kommer i hälarna på en nedgång på 18% som pressade Bitcoin från sin högsta nivå på 126 000 dollar till en lägsta nivå på 103 530 dollar.

Även om on-chain-signalerna kan bli konstruktiva, kommer kortsiktiga prisåtgärder sannolikt att förbli dikterade av externa makrohändelser.

Handlare fortsätter att titta på obligationsmarknaden, Feds meddelanden och kommande inflationstryck för att få ledtrådar om likviditetsförhållandena.

I denna osäkra miljö antar många deltagare en avvaktande strategi.

På andra håll tror vissa att kapitalet snart kan rotera tillbaka till Bitcoin och altcoins om guldets svaghet kvarstår.

Guldet har nu dragit sig tillbaka med över 8,5 procent från sin senaste rekordnivå på 4 380 dollar som nåddes i måndags.

"Det är ett ganska hårt drag för guld", kommenterade MN Trading Capitals grundare Michaël van de Poppe i ett inlägg på X på tisdagen och tillade att metallen kan ha "toppat för tillfället".

Om denna korrigering av guldet fördjupas hävdar van de Poppe att det kan markera början på "rotationen" till digitala tillgångar som Bitcoin, som vissa investerare i allt högre grad ser som ett alternativt värdeförråd. Se nedan:

De kortsiktiga utsikterna för Bitcoin kan dock fortfarande vara dystra.

Enligt kryptoanalytikern BitBull har Bitcoin förlorat sitt "veckovisa tjurmarknadsstödband", vilket historiskt sett leder till korrigeringar på mellan 10-20%.

BTC/USD 1-veckors prisdiagram. Källa: BitBull på X.

För att lägga till den baisseartade berättelsen varnade kryptoanalytikern Ted Pillows för att flaggskeppskrypton måste försvara stödnivån på 108 000 dollar, annars riskerar den en djupare korrigering mot 100 000 dollar.

Vid presstillfället svävade Bitcoin-priset strax över 108 000 dollar, en minskning med ungefär 4% under de senaste 24 timmarna.

Sammanfattning av Altcoin-marknaden

Under de senaste 24 timmarna klättrade altcoin-marknadsvärdet från 1,58 biljoner dollar till en topp på cirka 1,77 biljoner dollar innan det gav upp de flesta av sina vinster och lade sig nära 1,59 biljoner dollar, fortfarande en ökning med nästan 1% under dagen.

Flytten kom mitt i ett dämpat sentiment över hela altcoin-utrymmet, med Altcoin Season Index fast på 30, vilket signalerar att Bitcoin fortsätter att dominera den bredare marknadstrenden.

Ethereum (ETH), det främsta altcoinet sett till marknadsandel, gjorde ett starkt steg från 3 900 dollar för att kortvarigt bryta över 4 000 dollar.

Den stötte dock på hårt motstånd nära 4 100 dollar och har sedan dess dragit sig tillbaka till cirka 3 800 dollar vid presstillfället, vilket markerar en nedgång med 3,1% under perioden.

Andra stora altcoins, som XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) och Cardano (ADA), var också i rött och redovisade förluster på mellan 2-5%.

Av de 99 bästa altcoins var det bara fyra som lyckades hålla sig i grönt. MemeCore (M) ledde med en uppgång på 7,87%, medan Aptos (APT) följde efter med en blygsam uppgång på 2,6% under dagen.