Är det för sent att köpa Avidity-aktier efter Novartis-affären?

Novartis (NYSE: NVS) avslöjade planer på att förvärva Avidity Biosciences Inc (NASDAQ: RNA) i en kontanttransaktion på 12 miljarder dollar – vilket värderar varje aktie i bioteknikföretaget till 72 dollar på måndagen.

Tillkännagivandet fick RNA-aktien att stiga med ungefär 44% under en enda session – vilket tyder på investerarnas entusiasm och förtroende för utköpsvillkoren.

Samtidigt sjönk Novartis-aktien med 1,9% på nyheterna, när marknaderna smälte de strategiska konsekvenserna och kapitalutläggen.

Förvärvet av Avidity understryker det schweiziska multinationella företagets satsning på RNA-baserade terapier och behandlingar av sällsynta sjukdomar – områden där det NYSE-noterade företaget har visat lovande kliniska framsteg.

Finns det någon uppsida kvar i Avidity-aktien?

Med Avidity-aktien som nu handlas strax under erbjudandepriset på 72 dollar, verkar det mesta av uppsidan från Novartis affär redan vara inprisad.

För investerare som överväger att gå in sent har risk-/avkastningsprofilen förändrats dramatiskt.

Om inte affären går igenom eller ett högre bud dyker upp finns det begränsat utrymme för ytterligare uppskattning.

Vanligtvis, när ett slutgiltigt avtal har tillkännagivits och aktien konvergerar mot erbjudandepriset, minskar arbitragemöjligheterna.

I det här skedet handlar köp av RNA-aktier mindre om tillväxt och mer om att satsa på att affären ska slutföras, vilket knappast är en övertygande tes för privata investerare som söker alfa.

Observera att Avidity Biosciences kommer att bli privat när Novartis-transaktionen är slutförd, troligen under första halvåret 2026.

Varför betalar Novartis en rejäl premie för NVS-aktier?

Novartis har gått med på att betala en betydande premie på 46 procent för att få Avidity under sitt paraply – en aggressiv värdering som återspeglar strategisk brådska och vetenskaplig övertygelse.

Bolagets RNA-riktade AOC-plattform™ erbjuder ett differentierat tillvägagångssätt för att behandla sällsynta neuromuskulära sjukdomar, ett område där NVS är angelägen om att expandera.

Aviditys ledande program, inklusive behandlingar för facioscapulohumeral muskeldystrofi (FSHD), har visat sig tidigt lovande kliniskt – vilket positionerar RNA som en föregångare inom en högvärdig nisch.

För Novartis handlar premien inte bara om pipeline – det handlar om plattformens skalbarhet, fördelen av att vara först på marknaden och långsiktig dominans inom RNA-terapier.

I ett konkurrensutsatt MandA-landskap kan betalning nu för RNA-lager säkra NVS en hållbar fördel i en snabbt utvecklande terapeutisk gräns.

Är Novartis-aktien ett bättre köp på väg in i 2026?

I och med att Aviditys aktier nu handlas nära erbjudandepriset på 72 dollar och planeras att bli privata 2026, har möjligheten till överdimensionerad avkastning i stort sett gått upp i rök.

Men Novartis-aktien kan vara det mer övertygande draget. Den schweiziska läkemedelsjätten gör en djärv satsning på RNA-terapier – en frontlinje med långsiktig tillväxtpotential.

Genom att förvärva Aviditys AOC-plattform™ och pipeline inom sällsynta sjukdomar stärker NVS sitt innovationsförsprång och utökar sitt fotavtryck i högvärdiga nischer.

Även om NVS-aktien sjönk något på affärsnyheterna, kan den strategiska logiken låsa upp aktieägarvärde över tid.

Observera att Novartis nyligen köpte Tourmaline Bio för 1,4 miljarder dollar också.

För investerare som söker exponering mot RNA:s framtid kan därför Novartis, inte Avidity Biosciences, vara det smartare långsiktiga köpet.