Är Stoxx 50 Index ett köp före de bästa europeiska vinsterna?

Euro Stoxx 50 Index har varit i en stark tjurrusning i år och svävar nära sin rekordnivå. Den handlades för 5 675 €, några punkter under rekordnivån på 5 696 € och 25% över den lägsta nivån i år.

Euro Stoxx 50 Index reagerar på ECB:s beslut

Euro Stoxx 50 Index fortsatte sitt starka rally denna månad då efterfrågan på europeiska aktier fortsatte att öka. Detta rally kan fortsätta denna vecka när Europeiska centralbanken (ECB) meddelar sitt räntebeslut.

Beslutet kommer några timmar efter att Eurostat har offentliggjort de senaste uppgifterna om Europas BNP. Ekonomer förväntar sig att rapporten kommer att visa att ekonomin kommer att behålla den minimala expansionen på 0,1 % som den lyckades med under de tre månaderna fram till juni i år.

Viktigast av allt är att ECB sannolikt kommer att lämna räntorna oförändrade nu när de har uppnått inflationsmålet på 2 %. Prognoser visar också att blockets ekonomi sannolikt kommer att återhämta sig under nästa kvartal nu när aktiviteten i den privata sektorn steg till den högsta nivån sedan maj förra året.

Euron, Stoxx 50 och andra europeiska index klarar sig bra när ECB antingen sänker räntorna eller när den anammar en duvaktig ton.

Resultatsäsongen fortsätter

Indexen Stoxx 50 och Stoxx 600 har stigit den senaste tiden eftersom vissa viktiga företag publicerar sina finansiella resultat. ASML, en av de största teknikkoncernerna i Europa, publicerade starka siffror då efterfrågan på AI låg kvar på en hög nivå.

Lyxvaruföretag som LVMH och Kering släppte också starka siffror. LVMH, i synnerhet, återgick till tillväxt under tredje kvartalet efter att ha tappat tillgångar under de två föregående kvartalen. Kering rapporterade också starka resultat när Gucci-revivalen tog fart.

Andra Stoxx-företag som publicerade starka resultat denna månad var SAP, UniCredit och Adidas. L'Oreal publicerade ett relativt svagt resultat och tillkännagav köpet av Kerings skönhetsverksamhet.

Många Stoxx 50 Index-företag kommer att publicera sina resultat denna vecka. De mest anmärkningsvärda är Airbus, Deutsche Bank, Santander, TotalEnergies, AB InBev, Deutsche Boerse, Mercedes-Benz Group, Iberdrola och Deutsche Telekom.

Euro Stoxx 50 Index kommer också att reagera på de kommande storteknologiska vinsterna i USA. Några av de bästa företagen att hålla ögonen på är Microsoft, Apple och Amazon.

Handelsavtal mellan USA och Kina

Den andra viktiga katalysatorn för Euro Stoxx 50 Index är det nya handelsavtalet mellan USA och Kina. Efter två dagars intensiva förhandlingar kom de två länderna fram till ett utkast till ett avtal.

Även om detaljerna fortfarande är tysta, innebär avtalet att Kina kommer att återuppta köpen av amerikanska sojabönor och att man inte kommer att införa några restriktioner för sällsynta jordartsmetaller till USA på minst ett år.

Affären tar bort en av de största motvindarna som marknaden står inför i år och är bra för europeiska aktier.

Dessutom kommer indexet att reagera på det kommande räntebeslutet från Federal Reserve på onsdag. Till skillnad från ECB förväntar sig ekonomer att Fed kommer att leverera sin andra räntesänkning för året.

Stoxx 50 Index analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att Stoxx 50-indexet har haft en stark uppåtgående trend under de senaste månaderna och gått från en lägsta nivå på 4 542 euro i april till en rekordhög nivå på 5 696 euro.

Det har rört sig över den viktiga motståndsnivån på 5 568 euro, den högsta nivån den 3 mars.

Indexet ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), medan Relative Strength Index och MACD-indikatorerna har fortsatt att stiga.

Det mest sannolika scenariot är därför att indexet fortsätter att stiga och att nästa huvudmål ligger på 6 000 euro. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster på kort sikt.