Därför kraschade ASX 200-indexet den här veckan

ASX 200-indexet upplevde en betydande vändning den här veckan, trots att andra globala toppaktieindex, som Nasdaq 100 och SandP 500, steg till sina rekordnivåer. Den sjönk till en lägsta nivå på 8 890 dollar, en nedgång från månadens högsta på 9 113 dollar.

ASX 200-indexet störtdök efter Australiens inflationsdata

En huvudorsak till att det australiensiska blue-chip-indexet kraschade i veckan är att landets statistikbyrå publicerade en stark konsumentinflationsrapport på onsdagen.

Rapporten visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,1 % under andra kvartalet till 3,2 % under tredje kvartalet. Denna ökning var något högre än medias uppskattning på 3,1 %.

Uppgifterna visade att den kvartalsvisa inflationen steg från 0,7 % till 1,3 %, vilket också var högre än medianuppskattningen på 1,1 %.

Mer data visade att de trimmade och viktade genomsnittliga inflationssiffrorna steg till 3,0 procent och 2,8 procent under kvartalet.

Australiens inflation blir långsamt värre och steg från 3,1 % i augusti till 3,5 % i september. Det rör sig därför längre bort från Reserve Bank of Australias mål på 2,0%.

Den skyhöga inflationen förklarar också varför obligationsmarknaden är under press. Data visar att den tioåriga statsobligationsräntan steg till 4,32%, den högsta nivån sedan den 10 oktober. Den har studsat kraftigt från månadens lägsta nivå på 4,08%.

Den femåriga räntan steg till 3,8% från månadens lägsta på 3,50%, medan 30-åringen rörde sig närmare den psykologiska punkten på 5%.

Dessa siffror innebär att Reserve Bank of Australia, som sammanträder nästa vecka, kommer att lämna räntorna oförändrade som de gjorde vid det senaste mötet. Vissa analytiker spekulerar i att de stigande obligationsräntorna är tecken på att banken kan gå emot trenden och höja räntorna.

Möte mellan Trump och Xi och viktiga resultat från bankerna

Nästa viktiga katalysator för ASX 200-indexet är det pågående mötet mellan Trump och Xi. De överväger handel, och analytiker förväntar sig att en överenskommelse kommer att ske snart. Dessutom har Kina redan börjat köpa amerikanska sojabönor som ett tecken på goodwill.

En affär mellan de två länderna skulle vara hausse för australiska aktier. Det beror på den stora mängden varor som handlas mellan Australien och Kina.

Nästa viktiga ASX 200-nyheter kommer att vara nästa veckas resultat från Westpac och National Australia Bank (NAB). Westpac kommer att publicera sina resultat den 3 november, medan NAB kommer att göra detsamma den 6 november.

ASX 200 Index teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att ASX 200-indexet har dragit sig tillbaka under de senaste dagarna. Den gick från rekordhöga 9 115 dollar till nuvarande 8 8877 dollar.

Denna reträtt skedde efter att indexet bildade ett dubbeltoppmönster vars halslinje låg på 8 772 dollar. En dubbeltopp är ett av de mest baisseartade mönstren inom teknisk analys.

Därför är det mest troliga scenariot där indexet drar sig tillbaka och når halsen på 8 722 dollar. En rörelse under den nivån kommer att peka på ytterligare nedsida, medan en återhämtning över dubbeltoppnivån kommer att peka på fler vinster mot $9,500.