AMD:s aktiekursprognos: Den kan krascha efter sin vinst

AMD:s aktiekurs har varit i en stark tjurrusning och svävar på en rekordhög nivå när investerare väntade på de senaste finansiella resultaten, som kommer att ge mer färg på hälsan hos den artificiella intelligensindustrin. Den handlades för $260, en ökning med över 220% från sin lägsta nivå i år.

Förhandsgranskning av AMD-intäkter

AMD, en toppaktör inom halvledarindustrin, kommer att stå i rampljuset den här veckan när de släpper sina finansiella resultat, vilket kommer att ge mer färg på dess intäktstillväxt och AI-industrins hälsa.

Dessa resultat kommer vid en viktig period för AMD, som har blivit det bästa alternativet till NVIDIA inom AI-industrin, där dess GPU:er långsamt blir populära.

Nyligen nådde företaget en affär på flera miljarder dollar med OpenAI, vilket innebär att de senare har möjlighet att köpa en andel på 10 % i företaget. OpenAI vill diversifiera sin verksamhet från NVIDIA och har redan ingått ett avtal om anpassade chip med Broadcom.

De kommande resultaten kommer inte att inkludera denna affär eftersom AMD kommer att påbörja sina leveranser under andra halvåret. AMD tror att de kommer att få över 100 miljarder dollar i intäkter från affären.

Analytiker förväntar sig att de kommande resultaten kommer att visa att AMD:s intäkter ökade med 28% under tredje kvartalet till över 8,75 miljarder dollar. Dess vinst per aktie förväntas landa på 1,17 dollar, upp från de 92 cent som den tjänade under samma period förra året.

Samtidigt förväntar sig analytiker att AMD:s framåtblickande prognos kommer att visa att de årliga intäkterna för året kommer att uppgå till 33 miljarder dollar, en ökning med 28 miljarder dollar förra året. Oddsen är att företaget kommer att generera högre intäkter och vinster eftersom ledningen tenderar att vara mycket konservativ när de utfärdar sin vägledning.

Oron för värderingen kvarstår

De senaste resultaten visade att AMD:s intäkter steg till 7,7 miljarder dollar under årets andra kvartal, upp från de 5,8 miljarder dollar som de tjänade förra året. Dessa intäkter drevs främst av dess Ryzen- och EPYC-processorer, som används i datacenter.

AMD:s bruttomarginal sjönk till 40% från 49% eftersom Donald Trump beordrade AMD och Nvidia att inte sälja produkter till Kina under kvartalet. Som ett resultat drabbades företaget av lagerkostnader på 800 miljoner dollar.

Ändå är den största risken för företaget att det är mycket dyrt. Den har ett framåtriktat PE-förhållande på 113,6, mycket högre än Nvidias 50, och sektormedianen på 32. GaaP PE-talet är 65, vilket också är mycket högre än sektorns median på 25.

Dessa valideringsnummer är också högre än dess historiska genomsnitt. AMD:s femårsgenomsnitt är 93, vilket innebär att de för närvarande handlas till en premie på grund av affären med OpenAI. Ändå, som vi såg med Palantir-aktien, kommer den att behöva publicera starka finansiella resultat och erbjuda mer positiv vägledning.

AMD aktiekurs teknisk analys

Det veckovisa tidsramsdiagrammet visar att AMD:s aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste månaderna, från en lägsta nivå på $76 i april till en rekordhög nivå på $260.

AMD:s aktier har rört sig över den viktiga motståndsnivån vid 225 dollar, vilket var den högsta nivån i maj förra året. Det har nu ogiltigförklarat dubbeltoppsmönstret vars halsringning ligger på $76.

Aktien ligger fortfarande över 50-veckors och 100-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Dessutom har Relative Strength Index flyttat till den extremt överköpta nivån på 80. Därför finns det en risk att AMD:s aktiekurs kommer att backa och eventuellt testa den viktiga stödnivån på $225 efter sin vinst. En sådan nedgång kommer att vara hausseartad eftersom det kommer att vara ett paus-och-omtest-mönster.