Är den dyra Broadcom-aktien ett bra köp idag?

Broadcoms aktiekurs har gått bra i år, med hjälp av den pågående AI-medvinden som har förvandlat företaget till en ångvält på 1,57 biljoner dollar. Den har stigit med 160% från sin lägsta nivå i april när Donald Trump presenterade sina ömsesidiga tullar. AVGO handlas nu till $358, några punkter under all-time high.

AVGO-verksamheten blomstrar

Broadcom är ett av de största företagen globalt, tack vare sina olika produkter och tjänster som spänner över olika branscher. Det är en stor leverantör av halvledarlösningar, bland annat inom områden som trådbunden och trådlös kommunikation.

Företaget erbjuder även lagring och system samt optiska och rörelselösningar till några av de största företagen inom teknik. Företaget har till exempel ett avtal värt flera miljarder dollar med Apple, där det tillhandahåller trådlösa lösningar som finns på deras iPhones.

Företaget erbjuder även andra lösningar, inklusive infrastrukturprogramvara, inklusive VMware-portföljen, stordatorlösningar och cybersäkerhet. Det har skapat dessa företag genom gigantiska förvärv, inklusive utköpet av VMware för 69 miljarder dollar, CA Technologies för 18 miljarder dollar, Symantec för 10,7 miljarder dollar och Brocade för 5,9 miljarder dollar.

Broadcoms verksamhet har gått starkt i år, med hjälp av sina AI-lösningar. Denna medvind intensifierades nyligen när man tillkännagav ett gigantiskt partnerskap med OpenAI.

Denna affär kommer att skapa 10 gigawatt anpassad AI och kommer att implementeras från och med slutet av 2026 och full utrullning sker i slutet av 2029. I deras uttalande kommer OpenAI att designa AI-acceleratorerna och systemarkitekturen och Broadcom kommer att tillverka dem.

Affären är viktig eftersom den kan hjälpa den att locka fler kunder inom AI-området, inklusive populära namn som Anthropic och xAI. Det kommer också att vara en verksamhet med hög marginal, och företaget har antytt en order på 10 miljarder dollar med en mystisk kund.

Broadcoms intäkter och vinsttillväxt

De senaste resultaten visade att Broadcoms verksamhet drog in 15,95 miljarder dollar i intäkter under tredje kvartalet. Dessa intäkter ökade med 22% jämfört med vad de tjänade under samma period förra året.

Broadcoms nettoresultat steg till över 4,1 miljarder dollar, medan dess justerade EBITDA steg till 10,7 miljarder dollar. Denna siffra är anmärkningsvärd eftersom den representerade cirka 67 % av dess totala intäkter. Hock Tan, VD:n, noterade:

Broadcom har också fortsatt att återföra pengar till investerare genom utdelningar och betalade 2,8 miljarder dollar under det senaste kvartalet.

Ändå tror analytiker att Broadcoms verksamhet kommer att fortsätta att gå bra. Förväntningen är att intäkterna kommer att öka med 24% till 17,46 miljarder dollar. Denna tillväxt kommer att föra upp den årliga intäktssiffran till 63 miljarder dollar, en ökning med 22% från samma period förra året.

Ändå är det största problemet med Broadcom att det är ett mycket dyrt företag. Dess framåtriktade P/E-förhållande är 82,6, vilket är mycket högre än sektorns median på 32. Dess framåtriktade PEG-förhållande är 1,75, högre än femårsgenomsnittet på 1,45.

Dess värderingsmått är också högre än för andra snabbare växande företag som Nvidia.

Broadcom aktiekurs teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att AVGO-aktiekursen nådde en topp på 386 dollar och sedan drog sig tillbaka till 358 dollar. Det har legat betydligt över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden.

Broadcom-aktien har bildat ett dubbeltoppmönster på 372 dollar och en halsringning på 324 dollar, den lägsta punkten i oktober. Det har också bildat ett ö-omkastningsmönster.

Därför är det mest troliga scenariot där de återupptar den nedåtgående trenden och testar halsen på nytt vid 324 dollar inför resultatet i december. Ett steg över årets hittills högsta på $385 kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.