Firefly Aerospace-aktien stiger med över 30%: här är vad som driver optimismen

Aktierna i Firefly Aerospace steg med mer än 30% vid öppning på torsdagen efter att rymdteknikföretaget rapporterade en starkare försäljning än väntat för tredje kvartalet och höjde sin helårsprognos.

Aktien fick också ett uppsving från företagets tillkännagivande av sina planer på att återuppta uppskjutningar av Alpha-raketer mellan slutet av 2025 och början av 2026, efter säkerhetsuppgraderingar som gjordes som svar på en explosion i september.

Återhämtningen markerar en kraftig vändning för aktien, som har fallit med över 70% sedan företagets börsintroduktion i augusti.

Företagets intäkter under tredje kvartalet ökade med nästan 38% på årsbasis till 30,8 miljoner dollar, vilket översteg Wall Streets uppskattningar på 27,5 miljoner dollar.

Firefly redovisade dock en nettoförlust på 140,4 miljoner dollar, eller 1,50 dollar per aktie, en större förlust än analytikernas prognos på 42 cent.

Företaget tillskrev siffran till kostnader relaterade till börsintroduktionen, valutakostnader och avgångsvederlag från ledningen.

"Vår starka intäktstillväxt under tredje kvartalet återspeglar ett stadigt genomförande av våra rymdfarkostteam på flera kontrakt samt framsteg som gjorts av våra uppskjutningsteam," sa VD Jason Kim.

Alpha-raketen återupptar uppskjutningarna efter bakslaget i explosionen

Firefly sa att de planerar att återuppta uppskjutningar av Alpha-raketer mellan slutet av 2025 och början av 2026 efter att ha gjort säkerhets- och designförbättringar efter en explosion i september.

Missödet inträffade under ett marktest av en Alpha-raket, vilket försenade en planerad uppskjutning för Lockheed Martin.

Företaget sa att felet orsakades av föroreningar som ledde till en motorexplosion.

Starka försäljningsutsikter och växande förtroende hos investerarna

Företaget höjde sin försäljningsprognos för helåret till mellan 150 miljoner och 158 miljoner dollar, vilket var bättre än analytikernas uppskattningar på 136 miljoner dollar.

Fireflys prognos innebär intäkter för fjärde kvartalet på cirka 52 miljoner dollar, jämfört med Wall Streets prognoser på 36 miljoner dollar.

Intäkterna för niomånadersperioden som slutade den 30 september nästan fördubblades till 102,2 miljoner dollar, medan nettoförlusten ökade till 257,3 miljoner dollar.

Företaget genomförde en börsintroduktion på 932,3 miljoner dollar tidigare i år, förvärvade dataanalysföretaget SciTec för 855,6 miljoner dollar och avslutade kvartalet med nästan 1 miljard dollar i kontantreserver.

Deutsche Bank sänkte sitt kursmål för Fireflys aktier från 40 till 30 dollar men uppgraderade sitt betyg från "håll" till "köp", med hänvisning till företagets förbättrade intäktsbana och potential på rymduppskjutningsmarknaden.

Kan investerare se Firefly i samma ljus som Rocket Lab?

Fireflys framsteg drar jämförelser med Rocket Lab, en av dess närmaste rivaler.

Även om Rocket Lab fortfarande ligger långt fram i lanseringstakt och marknadsvärdering, säger analytiker att Fireflys snabbare växande intäkter och stora investeringar i kapacitet kan hjälpa till att minska gapet under de kommande åren.

Rocket Lab värderas för närvarande till cirka 31 miljarder dollar och handlas till ungefär 27 gånger sin beräknade försäljning 2027.

Firefly, värderat till 3 miljarder dollar, handlas till mindre än fyra gånger. Båda företagen förväntas uppnå ett positivt rörelseresultat år 2027.

"Firefly är inte lönsamt ännu, men Wall Street räknar med ett positivt rörelseresultat år 2027. Det är samma år som Rocket Lab, säger Barron.

Samtidigt tillade man att Alpha är designad för snabb utplacering, medan det kan ta veckor att förbereda en Electron- eller SpaceX Falcon 9-raket för uppskjutning.

Alfa har också större bärförmåga än en Electron-raket, som kan bära 300 kilo till låg omloppsbana runt jorden.

Men "Några fler resultat som detta och investerare kan snart vara mer villiga att behandla det nystartade rymdteknikföretaget som dess konkurrent Rocket Lab," sa Barron's.