Är den dyra Palo Alto Networks-aktien ett köp eller en sälj före vinsten?

Palo Alto Networks aktiekurs har dragit sig tillbaka under de senaste veckorna och gått från årets högsta på 223 dollar i oktober till nuvarande 205 dollar.

PANW kommer nu att stå i rampljuset den här veckan när företaget publicerar sina finansiella resultat, vilket kommer att ge mer färg på dess tillväxt. Dess resultat kommer eftersom vissa investerare fortfarande är oroade över dess värdering.

Palo Alto Q1-resultat väntar

Palo Alto Networks, ett av de största företagen inom cybersäkerhetsområdet, har klarat sig bra under åren eftersom efterfrågan på deras lösningar ökade. Denna tillväxt skedde trots den växande konkurrensen från andra cybersäkerhetsföretag som Darktrace, Wiz, SentineOne och Zscaler.

De senaste resultaten visade att Palo Alto Networks verksamhet fortsatte att gå bra under det sista kvartalet av räkenskapsåret. Dessa siffror avslöjade att dess återstående prestationsskyldighet (RPO) steg med 24% till 15,8 miljarder dollar.

RPO avser den totala kontrakterade intäkten som inte har redovisats. Det inkluderar uppskjutna intäkter och ej fakturerade intäkter och är ett vanligt mått i SaaS-branschen.

Palo Alto Networks intäkter ökade med 16% under det senaste kvartalet till 2,54 miljarder dollar, medan rörelsemarginalen steg med 150 punkter till 28,8%. Denna tillväxt berodde sannolikt på plattformsisering, som tog in över 1 400 kunder förra kvartalet.

Oron för PANW-värderingen kvarstår

Wall Street-analytiker är optimistiska om att PANW-verksamheten kommer att rapportera blygsamma resultat på onsdag. Den genomsnittliga uppskattningen är att intäkterna ökade med 15% under första kvartalet till 2,46 miljarder dollar.

Dess vinst per aktie (EPS) förväntas landa på 89 cent, upp från de 78 cent som den tjänade under samma period förra året. Dessutom förväntas prognosen för andra kvartalet landa på 2,58 miljarder dollar, en ökning med 14% på årsbasis, medan vinsten per aktie förväntas uppgå till 46 cent.

Dessa siffror kommer att bekräfta att företagets tillväxt, även om den är blygsam, avtar i år. De årliga intäkterna förväntas uppgå till 10,52 miljarder dollar, en ökning med cirka 14% jämfört med samma period förra året.

Det största bekymret är att företagets värdering har legat kvar på en förhöjd nivå de senaste månaderna. Företaget har ett icke-GAAP PE-tal på 53, vilket är mycket högre än sektorns median på 23.

Dessutom är GaaP PE-talet 106, vilket också är högre än medianen för tekniksektorn på 29, ett tecken på att värderingen är betydligt ansträngd jämfört med andra företag. Det är också mer värderat än ett företag som Nvidia, som har snabbare intäkts- och lönsamhetstillväxt.

Andra värderingsmått visar också att bolaget inte är billigt. Till exempel steg terminsprognosen för EV till EBITDA till 41, högre än sektormedianen på 14, medan PEG-talet på 3,59, högre än sektormedianen på 1,68.

Dessutom visar regeln om 40-metriska mått att det också är mycket övervärderat. Intäktstillväxten är 14 %, medan vinstmarginalen är 12 %, vilket ger en siffra på 26 %.

LÄS MER: Palo Alto-aktien stiger med 6% i förhandeln efter Bank of Americas uppgradering

PANW aktiekurs teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att PANW:s aktiekurs har dragit sig tillbaka under de senaste veckorna och gått från årets högsta på $223 till nuvarande $205.

Palo Alto Networks har sjunkit under den viktiga stödnivån vid 210 dollar, den högsta nivån i juli i år. Det har också sjunkit under 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA).

På den positiva sidan har aktien bildat ett morgonstjärnmönster, ett vanligt hausseartat vändningstecken. Därför kommer aktien sannolikt att studsa tillbaka efter resultatet och potentiellt nå nyckelmotståndsnivån på $220.

Värderingsoron kan dock dra den lägre, potentiellt till den psykologiska nivån på $200.