Är Goldman Sachs GPIQ ETF ett köp när YTD inflöden nära 2 miljarder dollar?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) har gått bra i år, med en ökad efterfrågan från amerikanska investerare. Aktien har stigit till en rekordhög nivå, medan de totala inflödena ökade med över 1,66 miljarder dollar.

GPIQ ETF har haft inflöden under alla veckor i år, vilket innebär att dess totala tillgångar uppgår till över 2,12 miljarder dollar. Denna tillväxt skedde på grund av dess höga direktavkastning, som ligger på 9,8%. Det är också relativt billigare än JPMorgans JEPQ, med sin kostnadskvot på 0,29 %.

Hur GPIQ ETF fungerar

GPIQ ETF har gått bra under de senaste månaderna och gått från årets hittills lägsta på $35,85 i april till rekordhöga $54. Detta hopp skedde på grund av hur fonden fungerar.

GPIQ ETF är en täckt call ETF som syftar till att ge investerare regelbundna utdelningar. Den har en högre avkastning än Nasdaq 100 Index och dess passiva ETF:er, som QQQ och QQQM.

Det gör den genom att investera cirka 80 % av sina tillgångar i Nasdaq 100-indexet och sedan utfärda köpoptioner på fonden. En köpoption ger en investerare rätten, men inte skyldigheten, att köpa en tillgång till ett fast pris före en förfalloperiod.

I det här fallet består JEPQ ETF av alla företag i Nasdaq 100 Index, inklusive stora namn som Nvidia, Microsoft, Apple och Broadcom.

Att använda metoden med täckta samtal har sina fördelar. Till exempel, under perioder då Nasdaq 100-indexet är platt eller stiger gradvis, säkerställer tillvägagångssättet högre avkastning. Det beror på att det tjänar pengar på det stigande indexet och den premiebetalning som det får.

Å andra sidan, när indexet befinner sig i en stark tjurrusning, kommer det att underprestera marknaden eftersom dess uppskattning över lösenpriset överstiger intäkterna från premier.

Den senare punkten förklarar varför GPIQ och andra täckta köp-ETF:er som JEPI och JEPQ underpresterar jämförelseindex när det gäller pris och totalavkastning.

Detta diagram visar att QQQ:s totalavkastning ligger på 19,5 % i år, medan JEPQ och GPIQ har avkastat 12,40 % och 17,67 % under samma period.

Historiskt sett visar data att dessa ETF:er vanligtvis överträffar jämförelsetillgångarna marginellt under björnmarknader.

Nvidias resultat framöver

Nästa viktiga katalysator för GPIQ ETF den här veckan kommer att vara de kommande Nvidia-intäkterna. Dessa siffror är viktiga eftersom Nvidia står för cirka 9,8 % av fonden. Det följs av andra stora teknikföretag som Apple, Microsoft, Broadcom och Amazon.

Starkare resultat än väntat kommer att ge fler katalysatorer för Nasdaq 100 och GPIQ ETF. Det beror på att dessa siffror kommer att bidra till att ge mer färg på om det fortfarande finns en stark efterfrågan på dess chips.

Investerare kommer också att titta på om konkurrensen från AMD skadar dess intäkts- och lönsamhetstillväxt. På den positiva sidan finns det tecken på att företagets tillväxt går bra, vilket framgår av resultat från dess största kunder som Microsoft, Google och Amazon.

Dessutom har dess främsta leverantörer som TSMC, Samsung, SK Hynix och ASE Technology alla publicerat starka finansiella resultat under de senaste veckorna.

Är GPIQ ETF ett bra köp?

GPIQ ETF, liksom andra täckta samtalsfonder, ger stark avkastning till investerare. Den har en direktavkastning på nästan 10 %, vilket är högre än andra fonder och riktmärket 10-åriga obligationer, som ger en avkastning på mindre än 5 %.

Till stor del är GPIQ ETF inte en bra investering eftersom dess totala avkastning är mindre än för generiska fonder som QQQ och QQQM. Det verkar dock vara en bättre investering jämfört med andra täckta köp-ETF:er som JEPQ, JEPI och QYLD.