EQT fördjupar Asiens satsning då privata investerare satsade på regional tillväxt

EQT, en av världens största privata investerare, accelererar sin expansion i Asien och kallar regionen en viktig tillväxtmotor och en källa till några av de mest attraktiva möjligheterna inom private equity och infrastruktur.

I en intervju med CNBC sade VD Per Franzén att företaget ser en ökande vilja bland globala aktörer på den privata marknaden att diversifiera till asiatiska marknader.

"Asien är en stor tillväxtmöjlighet för oss... vi ser några av de mest attraktiva möjligheterna i vår pipeline i Asien," sade Franzén.

Den svenska private equity-koncernens ökade fokus följer en våg av kapitalåtaganden riktade mot regionen, inklusive företagets senaste kapitalanskaffning på flera miljarder dollar.

Ökande allokeringar och lokaliserad strategi

Tidigare i år tog EQT in över 10 miljarder dollar för sitt nionde asiatiska private equity-fordon, BPEA Private Equity Fund IX, som lanserades i augusti 2024 med ett mål på 12,5 miljarder dollar.

De planerar också att lansera cirka 930 miljoner dollar i den sydkoreanska företagsmjukvaruleverantören Douzone Bizon, vilket understryker deras avsikt att fördjupa exponeringen mot lokalt inriktade verksamheter.

EQT:s tillvägagångssätt speglar rörelser från andra globala aktörer.

Konkurrenten KKR uppgav nyligen att ungefär hälften av det private equity-kapital som kommer att återföras till investerare i år förväntas komma från Asien.

Det amerikanska företaget höll till och med sitt första styrelsemöte i Tokyo, vilket signalerade regionens betydelse trots dess huvudkontor i New York.

Enligt Jean-Eric Salata, EQT:s mångårige Asienchef och tillträdande globala ordförande, bygger företagets framgång i regionen på att upprätthålla starka kapaciteter på plats.

Han beskrev Asiens marknader som "ineffektiva" jämfört med de i USA och Europa, förhållanden som kan skapa "strukturella alfa-möjligheter" om företag har lokala team som kan hitta affärer, attrahera talanger och genomföra exit-transaktioner effektivt.

EQT har för närvarande cirka 350 anställda över hela Asien.

Kinas tidiga utsikter och inhemska efterfrågeteman

Trots fortsatt försiktighet bland globala investerare gentemot Kina ser EQT landet som attraktivt för tidiga möjligheter.

Salata sade att uppköpslandskapet fortfarande är omogen, men innovationsdriven tillväxt i tidigare skeden är övertygande.

"Där vi ser många mer intressanta möjligheter i Kina är i de tidiga strategierna där det finns en enorm mängd innovation... en enorm tillväxt," noterade han.

EQT:s bredare Asienstrategi fokuserar på företag kopplade till inhemsk efterfrågan, snarare än de som är beroende av gränsöverskridande handel, vilket företaget säger ger skydd mot ökande geopolitiska spänningar, särskilt de som involverar USA och Kina.

Portföljen omfattar verksamheter inom tjänster, mjukvara, utbildning och finansiella tjänster.

Salata pekade på en av Indiens största gastrointestinala sjukhusgrupper och beskrev den som "booming" och opåverkad av globala handelsförhållanden.

Hantering genom räntecykler

Aktiviteten för att lämna private equity i Asien-Stillahavsområdet har delvis avtagit på grund av högre räntor, enligt branschobservatörer, men EQT hävdar att dess investeringsbeslut till stor del är oberoende av penningpolitiska cykler.

Franzén sade att företaget inte räknar med räntesänkningar och fortsätter att betona att bygga värdeskapande kapacitet.

Salata nämnde det nyligen förvärvade Nord Anglia Education, värt 14,5 miljarder dollar, som ett exempel på EQT:s motståndskraft.

Han sade att företaget levererade 10 miljarder dollar i utdelningar till investerare från verksamheten trots en utmanande räntemiljö.

"Om du har rätt tillgångar i rätt sektorer," sade han, kan strategin förbli "allvädersinriktad" och mindre korrelerad med ränteförändringar.