Nvidia krossar Q3-vinsten: 57 miljarder dollar, 65 miljarder dollar i Q4-guiden signalerar AI-supercykel

Nvidia levererade precis den vinstvinst som Wall Street behövde för att tysta skeptiker kring AI-konsumtionscykeln.

Företaget redovisade 57 miljarder dollar i kvartalsintäkter, vilket överträffade sin egen prognos på 54 miljarder dollar med 3 miljarder.

Men här är det som verkligen betyder något: ledningens optimistiska prognos på 65 miljarder dollar för fjärde kvartalet tyder på att AI-kapitaluppsvinget inte visar tecken på att avta inom den närmaste tiden.

Blackwell bevisar äntligen att den kan skalas

Låt oss skära igenom bruset. Nvidias datacenteravdelning, den verkliga kassan, drog in 51,2 miljarder dollar.

Det är en ökning på 25 % från föregående kvartal och en tillväxt på 66 % år över år. Det här är Blackwell-historien som alla har väntat på.

Här är varför det är viktigt. I månader oroade sig investerare för att företagets nästa generations AI-chip skulle drabbas av produktionsförseningar eller kundernas tvekan.

Vissa analytiker oroade sig för att hyperskalare som Microsoft och Amazon kan minska sina utgifter eller gå över till specialbyggd kisel. Inget av det hände.

Den sekventiella accelerationen från Q2 till Q3 bevisar att Blackwells adoption är verklig, inte bara teoretisk.

Marginalberättelsen stöder också detta. Nvidia höll bruttomarginalerna stabila på 73,6 %, vilket motsvarar prognosen. Viktigare är att företaget styrde med marginaler på 74,8 % till 75 % under fjärde kvartalet.

Det är marginalökning inför det nya året. När ett företag samtidigt kan öka intäkterna med 22 % sekventiellt samtidigt som marginalerna utökas, signalerar det att prissättningskraften förblir intakt. AMD och specialanpassade chip vinner inte bara på priset.

Det finns något annat värt att notera. Datacenterintäkterna nådde 90 % av företagets totala intäkter. Det är koncentrationsrisk, visst. Men det är också bevis på att Nvidias fästning inom AI-chip förblir orubblig.

Professionell visualisering, spel och bilindustrin finns fortfarande kvar, med en tillväxt från 26 % till 56 % år över år, men de är sidoshower jämfört med huvudevenemanget.