Den brittiska regeringen föreslår en "ingen vinst, ingen förlust"-skatt för DeFi-användare

Den brittiska regeringen arbetar för att underlätta skattebehandlingen av decentraliserade finanstransaktioner (DeFi) och föreslår en "no gain, no lost"-strategi för kryptoutlåning och likviditetspoolarrangemang.

Förslaget, som syftar till att anpassa skattereglerna till DeFi:s ekonomiska realiteter, kan ge betydande lättnader för användare som har ställts inför komplexa rapporteringskrav och oavsiktliga skatteskulder under det nuvarande systemet.

En stor förändring för DeFi-beskattning

Enligt nuvarande regler kan insättning av krypto i utlåningsprotokoll eller bidrag till automatiserade marknadsmakare (AMM) utlösa en kapitalvinstskatt, även om användaren faktiskt inte har realiserat någon vinst.

Detta har skapat utmaningar för DeFi-användare som ofta flyttar tillgångar, vilket resulterar i stora administrativa bördor och skatteresultat som inte stämmer överens med den ekonomiska verkligheten.

Den föreslagna modellen "no gain, no los" (NGNL) skulle skjuta upp kapitalvinstskatt tills en verklig ekonomisk avyttring sker, vilket innebär att användare endast skulle betala skatt när de säljer eller på annat sätt avyttrar tillgångar på ett sätt som genererar en verklig vinst eller förlust.

HM Revenue and Customs (HMRC) har indikerat att detta tillvägagångssätt skulle gälla för en rad DeFi-aktiviteter, inklusive single-token-lån, multi-token AMM och kryptolån, förutsatt att vissa villkor uppfylls.

Om en användare sätter in tokens och senare får tillbaka samma belopp, utlöser inte de mellanliggande transaktionerna kapitalvinstskatt.

På liknande sätt skulle skatt i multi-token-arrangemang endast tillämpas om antalet returnerade tokens skiljer sig från det ursprungliga bidraget, vilket speglar det faktiska ekonomiska utfallet.

Branschens respons och samråd

Förslaget har fått brett stöd från branschaktörer, inklusive stora DeFi-plattformar som Aave, Binance och rådgivningsföretag som Deloitte.

Många respondenter i HMRC:s samråd 2023 betonade att de nuvarande skattereglerna innebär oproportionerligt stora administrativa bördor och inte speglar hur DeFi-transaktioner fungerar i praktiken.

Förespråkare hävdar att NGNL-modellen är ett praktiskt sätt att minska komplexiteten samtidigt som rättvisan i skattesystemet upprätthålls.

Ändå kvarstår vissa utmaningar. Höga transaktionsvolymer kan fortfarande skapa rapporteringssvårigheter för enskilda användare, och det finns behov av tydlig vägledning och mjukvarulösningar för att hantera efterlevnad.

HMRC har erkänt dessa farhågor och fortsätter att samarbeta med branschens aktörer för att förfina reglerna och säkerställa att framtida lagstiftning är genomförbar.

Regeringen har ännu inte fastställt någon tidsplan för när de nya reglerna kan träda i kraft, och användare rekommenderas att fortsätta följa det befintliga skattesystemet för tillfället.

Bredare konsekvenser för brittiska kryptoanvändare

Det föreslagna NGNL-ramverket är en del av en bredare insats från den brittiska regeringen för att modernisera sitt tillvägagångssätt för beskattning av kryptotillgångar.

Utöver DeFi planerar HMRC att införa Cryptoasset Reporting Framework (CARF) från och med 1 januari 2026, vilket kräver att brittiska rapporteringstjänsteleverantörer samlar in och rapporterar information om bosatta kryptoanvändare.

De nya reglerna syftar till att skapa tydlighet och konsekvens samtidigt som omfattningen hålls fokuserad på typiska DeFi-tokens, exklusive värdepapper och tokeniserade verkliga tillgångar.

För DeFi-användare kan övergången till en "ingen vinst, ingen förlust"-modell bli omvälvande.

Genom att erkänna att inte alla kryptorörelser utgör ekonomiska avyttringar, erkänner Storbritannien den unika karaktären hos decentraliserade finansmarknader.

Denna förändring kan minska oavsiktliga skatteskulder och förenkla efterlevnad, vilket gör det möjligt för användare att engagera sig med utlåning, staking och AMM-plattformar med större förtroende.