Marknadsbriefing vid lunchtid i USA: AI-aktier vacklar när Microsofts drama slår till, men Dow driver framåt

Amerikanska aktier delade rummet mitt på onsdagen när Dow Jones Industrial Average sprintade uppåt medan AI-namn vacklade efter en kvotschock från Microsoft.

Handlare väger nu om en förvånansvärt svag ADP-jobbsiffra äntligen har avgjort Federal Reserves öde för december.

Denna skarpa divergens belyser en dragkamp mellan cyklisk styrka och techsektorns oro, då investerare roterar till värdenamn samtidigt som de ifrågasätter om tillväxtberättelsen om artificiell intelligens stöter på ett hinder inför fredagens kritiska lönedata.

USA:s marknadsbriefing mitt på dagen: Dow leder när teknikbranschen tar en paus

Blue-chip-indexet steg med 310 punkter (cirka +0,7 %) vid middagstid och överträffade därmed det tekniktunga Nasdaq (+0,2 %) och det bredare SandP 500 (+0,3 %).

Atmosfären på handelsgolvet var tydligt delad: medan investerare staplade sig i cykliska och värdenamn, skar de aggressivt ner positioner i hög-multipla mjukvaruaktier.

Katalysatorn för tekniknervositeten var en rapport från The Information som hävdade att Microsoft har sänkt tillväxtmålen för sina "Foundry" AI-agentprodukter på grund av kundmotstånd.

Även om en talesperson för Microsoft senare motsatte sig och sade att företaget "inte har sänkt försäljningskvoterna", var rubriken tillräcklig för att skrämma marknaden.

MSFT:s aktier föll nästan 3 % under dagen innan de minskade förlusterna, vilket drog med resten av AI-kohorten.

Nvidia sjönk med 1 % och Micron tappade 2 %, vilket visar hur känslig sektorn har blivit för minsta antydan om avtagande intäktshastighet.

"Vi ser en tydlig uppdelning av vinnare och förlorare idag," noterade en strateg vid handelsbordet och tillade att marknaden inte längre är villig att blint betala en premie för AI-löften utan omedelbar avkastning.

Makrobakgrund: Svag ADP, Fed-nedlagda satsningar och en kryptohöjning

Rotationen till risktillgångar förstärktes ytterligare av en dyster ADP-sysselsättningsrapport, som visade att privata lönekostnader minskade med 32 000 i november, vilket var en chockerande miss av prognosen om +40 000.

Detta var det första negativtrycket på flera månader och drevs till stor del av en minskning i småföretag.

Dåliga nyheter för ekonomin behandlades som goda nyheter för likviditeten: CME FedWatchs odds för en räntesänkning i december steg till cirka 89 % omedelbart efter publiceringen.

"Arbetsmarknaden skriker efter lättnad," sade en ekonom och noterade att Fed nu har lite annat val än att lätta på det.

Denna berättelse om likviditetsinsprutning spred sig till andra spekulativa hörn, där Bitcoin steg över 93 000 dollar när riskaptiten återvände.

Till och med halvledaravvikaren Marvell gick emot trenden och satsade på stark vägledning från datacenter, vilket bevisar att även om mjukvaruindustrin kämpar, är investeringar i infrastruktur fortfarande en ljuspunkt.

Handlare kommer nu att vända sig till mer ekonomisk data för att bekräfta om ADP-missen var en tillfällighet eller en trend. Under tiden kan man förvänta sig volatilitet bland AI-namn när marknaden smälter Microsofts förtydligande.