Micron-aktiekursen visar ett alarmerande mönster inför vinsterna

Micron-aktiekursen rasade de senaste dagarna, vilket suddade ut en del av vinsterna som gjordes tidigare denna månad, då investerare reagerade på de senaste resultaten från Oracle och Broadcom. Den sjönk till en bottennivå på 240 dollar, kraftigt ner från hittills års högsta på 264,46 dollar. Den är fortfarande upp med 152 % från där året började.

Micron kommer att publicera resultat för första kvartalet

Microns aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend i år, hjälpt av dess starka intäktstillväxt mitt i den pågående boomen inom artificiell intelligens (AI)-branschen.

Företagets Dynamic Random Access Memory (DRAM), NAND-flashminne och solid-state-lagringsprodukter har ökat kraftigt i takt med att den pågående uppbyggnaden av datacenter har accelererat.

Denna efterfrågan har tvingat företaget att genomgå stora förändringar. I ett nyligen publicerat uttalande noterade ledningen att de kommer att lämna sin konsumentverksamhet för att fokusera på datacenterverksamheten.

Det steget ledde till anklagelser om att företaget hade övergivit gamers och andra lojala kunder. Dessutom innebär det risk för en avmattning om AI-boomen börjar avta.

Framåt kommer nästa viktiga katalysator att följa de finansiella resultaten från upcountry, som kommer att ge mer färg åt dess tillväxtbana.

De senaste resultaten visade att Microns verksamhet gick bra, med en volymökning från 7,75 miljarder dollar under fjärde kvartalet förra året till 11,32 miljarder dollar.

Denna tillväxt motsvarade en årlig omsättning på över 37 miljarder dollar, vilket är mycket högre än de 25,1 miljarder dollar året innan. Denna tillväxt gjorde det till ett av de snabbast växande företagen inom teknikbranschen.

Största delen av intäkterna kom från DRAM-verksamheten, som drog in 9 miljarder dollar, med en omsättning som ökade med 27 % QoQ. På liknande sätt gjorde NAND-verksamheten 2,3 miljarder dollar, en ökning med cirka 20 % jämfört med samma period förra året.

Analytikers uppskattningar och värdering

Analytiker är optimistiska om att företagets tillväxt accelererade under årets första kvartal. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att företagets intäkter ökade med 47 % under det senaste kvartalet till 12,8 miljarder dollar. Dess vinst per aktie förväntas bli 3,91 dollar, upp från de 1,79 dollar som den gjorde under samma period förra året.

Micron har en lång historia av att slå analytikerernas uppskattningar, vilket innebär att deras verksamhet sannolikt kommer att rapportera starkare resultat än väntat.

Analytiker förväntar sig också att intäktsprognosen för andra kvartalet kommer att vara 14 miljarder dollar, en ökning med 74 % jämfört med samma period förra året. Dess EPS kommer att vara 4,4 dollar, en kraftig ökning från de 1,56 dollar som den tjänade under samma period förra året.

Dessa resultat kommer ut en vecka efter att Oracle- och Broadcom-aktierna rasade trots att de publicerade sina finansiella resultat. Oracles aktiekurs föll kraftigt på grund av oro för dess skulder och negativt kassaflöde. Det finns oro för att OpenAI kan välja att bromsa sin infrastrukturuppbyggnad.

En viktig aspekt av Micron är att aktien har blivit kraftigt undervärderad, med ett framåtblickande pris/vinst-förhållande på 13,25 som är mycket lägre än sektorns median på 24. Femårsgenomsnittet för P/O är 75.

Microns framtida EV-till-EBITDA-multipel är 7,35, betydligt lägre än sektormedianen på 15,27. Dessutom står företagets regel om 40 multipel på 61. Denna uppskattning beräknas genom att lägga till dess intäktstillväxt på 40 % och nettovinstmarginalen på 21 %.

Micron-aktiekursens tekniska analys

Den dagliga tidsramsdiagrammet visar att MU-aktiekursen steg till en rekordhög på 264,40 dollar förra veckan när tjurrörelsen accelererade. Därefter drabbades bolaget av en kraftig vändning efter intäkterna från Broadcom och Oracle.

Aktien har bildat ett dubbeltoppmönster på 258,80 dollar och en halslinje på 192,73 dollar, den lägsta nivån den 21 november.

Samtidigt har MACD och Relative Strength Index (RSI) dragit sig tillbaka från sina högsta nivåer i år och bildat ett nedåtgående divergensmönster.

Därför kommer aktien sannolikt att få ett starkt nedåtgående utbrott, potentiellt till den viktiga stödnivån vid 200 dollar. En rörelse över hittills års högsta nivå på 264,40 dollar kommer dock att ogiltigförklara den negativa utsikten.