USD/INR-prognos: Här är varför den indiska rupien just steg

Den hårt prövade indiska rupien vaknade till liv igen på onsdagen när landets centralbank ökade sina insatser. USD/INR-växelkursen föll från en rekordhög på 91,07 till en bottennivå på 90,28, den största nedgången på flera månader. Så, kommer rupievinsten att hålla?

Indisk rupie återhämtar sig efter RBI:s ingripande

USD/INR-växelkursen har varit i en stark uppåtgående trend i år, vilket gör den indiska rupien till en av de största eftersläparna i Asien.

Denna uppgång pausas på onsdagar då centralbanken genomförde en stark intervention där den sålde dollar aggressivt för att stoppa fallet.

Banken offentliggjorde inte omfattningen av den pågående interventionen, även om vissa analytiker tror att den är på miljarder dollar.

Indien har stora reserver för att stödja en valutaintervention när rupien är i fritt fall. De senaste uppgifterna visar att landet har över 687 miljarder dollar i valutareserver.

RBI har antytt att räntorna bör förbli låga längre

RBI har till stor del ingripit i form av likviditetsförsörjning i dollar. De har undvikit att höja räntorna, vilket skulle göra rupien mer attraktiv för både lokalbefolkning och utlänningar.

Istället har banken genomfört två räntesänkningar i år, vilket har höjt styrräntan från 6 % i januari till 5,25 %.

Tjänstemän har påpekat att inflationen fortfarande är låg och att ekonomin går bra. Som ett resultat hoppas de att räntesänkningar ska bidra till att ge mer bränsle till ekonomisk tillväxt.

Banken har också sänkt räntorna på grund av de pågående spänningarna mellan USA och Indien. Indien är ett av de största länderna som inte har nått ett handelsavtal med USA.

Som ett resultat har USA infört en tull på 50 % på varor från Indien, och trots förhoppningar om en överenskommelse har inget hänt hittills.

USA meddelade också en höjning av avgifterna för H1-B-visum, ett drag som oproportionerligt drabbade Indien, ett land med en stor marknadsandel i branschen. Detta drag har påverkat den indiska ekonomin, inklusive branschens ledande företag som Tata Consultancy, Infosys och Wipro.

Federal Reserves ränteutsikter

USD/INR-växelkursen har reagerat milt på Federal Reserves åtgärder, som sänkte räntorna med 0,25 % förra veckan. Tjänstemännen antydde sedan att de skulle genomföra ytterligare en sänkning av räntan 2026.

Makrodata som släpptes denna vecka visar att arbetsmarknaden förblev på helspänn i oktober då ekonomin förlorade tusentals jobb. Den återhämtade sig sedan i november och skapade 64 000 jobb under månaden.

Framöver kommer USA att publicera den senaste inflationsrapporten på torsdag. Alla dessa siffror, tillsammans med de som släpps i januari, kommer att ge fler ledtrådar om vad man kan förvänta sig vid de kommande mötena.

USD/INR-analys: vad händer nu för den indiska rupien?

Dagens tidsramsdiagram visar att USD/INR-växelkursen har dragit sig tillbaka de senaste dagarna, från en topp på 91,08 på tisdagen till nuvarande 90,34.

Denna reträtt började när paret träffade den övre sidan av den stigande kanalen som visas i rött.

Paret ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), vilket är ett positivt tecken.

Relativstyrkans index har pekat nedåt, medan MACD-indikatorn har fortsatt att stiga.

Därför kommer paret sannolikt att falla och testa stödet igen vid 89,67 och sedan återuppta trenden. Fler vinster kommer att bekräftas när den går över årets högsta nivå på 91,07. En sådan rörelse kommer att pressa den till nästa viktiga motståndsnivå vid 92.