CoreWeave-aktieanalys: negativt sentiment byggs upp, risker intensifieras

CoreWeave-aktiekursen fortsatte sin nedåtgående trend denna vecka då investerare fortfarande var oroade över AI-bubblan. CRWV har sjunkit de senaste fyra dagarna i rad och nått sin lägsta nivå sedan maj i år. Den har sjunkit med ~65 % från sin högsta punkt i år.

CoreWeave-aktien står inför förhöjda risker

CoreWeave, ett ledande företag inom AI-infrastrukturbranschen, har kommit under press de senaste månaderna. Efter att ha stigit till 186 dollar tidigare i år har den sjunkit till 64 dollar, och situationen blir värre för varje dag.

Oro för företaget och branschen har ökat efter de senaste resultaten från Oracle. Även om toppsiffrorna var starka rapporterade företaget ett negativt fritt kassaflöde och skuldsättning.

Viktigast av allt är att investerarna är oroade över dess återstående offentliga åtaganden (RPO), som har skjutit i höjden till rekordhöga 523 miljarder dollar. Vissa analytiker ifrågasätter om denna siffra är verklig eftersom vissa av dess kunder, särskilt OpenAI, ännu inte är lönsamma.

CoreWeave står inför liknande bekymmer då de räknar OpenAI som sin största kund, med en betydande marknadsandel av sin stora backlog.

Samtidigt är investerare också oroade över dess enorma skuldsättning, som har skjutit i höjden till 25 miljarder dollar. Den använder denna skuld för att finansiera sin datacenterinfrastruktur, och ledningen uppskattar att investeringskostnaden kommer att ligga mellan 12 miljarder och 14 miljarder dollar. De uppskattar också att summan kommer att vara mer än dubbelt så hög som vad den spenderade i år.

Konkurrensen inom neocloud-industrin ökar

Företaget kämpar nu med den ökande konkurrensen inom neocloud-industrin. Fler företag har nyligen dykt upp och börjat ta marknadsandelar inom sektorn.

Till exempel investerar IREN, en Bitcoin-miner, kraftigt i sektorn och har nu fått en order på 9,7 miljarder dollar från Microsoft. Hut 8 Mining fick en stor beställning från Anthropic, skaparen av Claude.

Terawulf, en annan Bitcoin-gruvarbetare, fick en stor order från Google. Andra företag som långsamt vinner marknadsandelar är företag som Lambda Labs och Nebius.

Uppskattningar visar att efterfrågan på datacenterindustrin kommer att fortsätta öka under de kommande åren. I en notering förutspådde McKinsey att de beräknade datacenterna kommer att behöva 6,7 biljoner dollar år 2030. De tror att kapacitetsefterfrågan kommer att fortsätta öka, ett drag som kommer att gynna ett företag som CoreWeave.

Risken är dock att branschen nu blir trång, vilket ger stora hyperskalare ett val om neocloud-partnern ska användas. Det ger dem också mer förhandlingsstyrka.

Dessa farhågor förklarar varför CoreWeave-aktien har kraschat och varför blanka intresset har skjutit i höjden till 10 %.

CoreWeave aktiekursteknisk analys

CRWV:s aktiediagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att CRWV-aktiekursen har kraschat de senaste månaderna. Senast föll den under det avgörande stödet på 84,87 dollar, halslinjen för dubbel-topp-mönstret på 150 dollar.

Den har också fallit under 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att björnarna fortfarande har kontroll. Den har fallit under det viktiga stödet på 65 dollar, vilket ogiltigförklarar dubbelbotten.

Relativa styrkeindexet (RSI) och MACD-indikatorerna har alla pekat nedåt. Detta innebär att den kan fortsätta sjunka, potentiellt till den psykologiska nivån vid 50 dollar.