Ägare av Burger King i Storbritannien köper Interpath Advisory i en affär på 800 miljoner pund: rapport

Bridgepoint, det Londonbörsnoterade private equity-bolaget, har gått med på att köpa en kontrollerande andel i Interpath Advisory i en affär som värderar verksamheten till mer än 800 miljoner pund, rapporterade Sky News med hänvisning till personer med insyn i ärendet.

Transaktionen förväntas tillkännages redan måndag morgon.

Bridgepoint äger Burger Kings verksamhet i Storbritannien.

Rapporten sade att Bridgepoint ingick ett avtal med HIG Europe, som har ägt Interpath sedan dess avknoppning från KPMG UK 2021.

Försäljningen följer en konkurrensutsatt auktionsprocess som väckte stort intresse från flera stora uppköpsbolag, vilket belyser den växande attraktionskraften hos professionella tjänster och finansiella rådgivningsföretag för private equity-investerare.

Konkurrensutsatt auktion lockar stora investerare

Interpaths försäljning var hårt omstridd, med Blackstone, Onex, PAI Partners och Permira bland de budgivare som visade intresse för att förvärva företaget.

Auktionen skulle gå vidare till en andra budrunda senare denna månad innan Bridgepoint framträdde som den framgångsrika köparen.

HIG Europe har fått råd av Moelis om transaktionen.

Källor i rapporten uppgav att Interpath hade fördubblat sina vinster före ränta, skatt, avskrivningar och amortiseringar sedan HIG förvärvade verksamheten för fyra och ett halvt år sedan, vilket understryker företagets snabba tillväxt under private equity-ägande.

Interpath publicerade nyligen finansiella resultat som visar en 26 % ökning av intäkterna till nästan 200 miljoner pund, vilket ytterligare stärker deras investeringscase.

Högre chefer, inklusive verkställande direktör Mark Raddan, förväntas behålla en andel i verksamheten efter att affären slutförts.

Från KPMG-avknoppning till högprofilerade mandat

Interpath avknoppades från KPMG UK 2021 som en del av en bredare omstrukturering av revisionsprofessionen.

Den växande regulatoriska granskningen av potentiella intressekonflikter mellan revisions- och konsultverksamhet intensifierades efter uppmärksammade företagskollapser som BHS och Carillion, vilket fick flera av de 'fyra stora' revisionsbyråerna att avyttra rådgivande enheter.

Sedan starten har Interpath gett råd om en rad framträdande omstrukturerings- och kostnadsbesparande uppdrag.

Dessa har bland annat inkluderat att agera administratör för de brittiska och irländska dotterbolagen till Claire's, accessoaråterförsäljaren som gick i konkurs förra sommaren.

Företaget är också aktuellt som administratör för den brittiska delen av casual dining-kedjan TGI Fridays och ger råd till familjeägda skoåterförsäljaren Russell and Bromley om en eventuell försäljning.

Bland dess mest framträdande roller var att bli anställd av Sir Jim Ratcliffes Ineos Sports för att hjälpa till med kostnadsbesparingar på Manchester United Football Club efter att Ineos förvärvat en andel i Premier League-klubben 2024.

Det arbetet väckte allmänhetens uppmärksamhet som en del av en kontroversiell kostnadsutrensning i klubben.

Intresse för rådgivningsföretag inom private equity

Försäljningen av Interpath till Bridgepoint är det senaste exemplet på ett växande private equity-intresse i brittiska professionella tjänster och finansiella rådgivningsföretag, som ses erbjuda motståndskraftiga, högmarginaliga tillväxtmöjligheter.

Om företagets utveckling sade Mr Raddan: "Även om vi bara är fyra år gamla har vi en tydlig vision att bli ett av världens ledande rådgivningsföretag och har gjort enorma framsteg mot det målet – att plantera Interpath-flaggan i stora finanscentra världen över, göra djärva förvärv, anställa marknadsledande yrkespersoner och investera i våra människor och infrastruktur."

Om affären slutförs kommer den att innebära en betydande avslutning för HIG Europe och ytterligare ett stort förvärv för Bridgepoint när företaget fortsätter att utöka sin närvaro inom rådgivnings- och tjänstedrivna verksamheter.