USA:s inflation stabiliserades i december då kärn-KPI förblev långsammare än 2021

Den amerikanska konsumentinflationen motsvarade förväntningarna i december, vilket förstärkte marknadens förväntningar om att Federal Reserve kan hålla räntorna på paus när de möts senare denna månad.

Konsumentprisindexet för alla stadskonsumenter steg med 2,7 % under de tolv månaderna fram till december, meddelade US Bureau of Labor Statistics på tisdagen, exakt i linje med ekonomernas prognoser sammanställda av Dow Jones.

På månadsbasis ökade priserna med 0,3 %.

Siffrorna följer på en svagare än väntad inflationssiffra i november och kommer bara dagar efter en starkare amerikansk jobbrapport, vilket tillsammans tyder på att pristrycket fortfarande är högt men inte accelererar kraftigt.

Kärninflationen är fortfarande långsammast sedan 2021

På kärnbasis, som bortser från volatila mat- och energipriser, steg konsumentpriserna med 0,2 % i december och var upp 2,6 % jämfört med året innan.

Den årliga kärninflationstakten var oförändrad från november och markerade den långsammaste takten sedan mars 2021, enligt arbetsmarknadsdepartementet.

Beslutsfattare tenderar att fokusera på kärnmått som en bättre indikator på underliggande inflationstrender.

"Efter att de tullrelaterade prisjusteringarna sker ser den underliggande inflationen ganska bra ut här," sade Tiffany Wilding, chefsekonom på obligationsjätten PIMCO.

Tisdagens rapport visade att inflationstrycket steg något varje månad efter oväntad avtagning i november, men fortfarande långt under topparna från 2022.

Inflationen har legat över Feds mål på 2 % sedan 2021, även om tjänstemän alltmer har framställt den som en mindre omedelbar risk än en kraftig försvagning på arbetsmarknaden.

Härbärge ökar månadsvis

Bostadsrelaterade kostnader var återigen den största bidragande orsaken till de stigande priserna.

Indexet för bostäder steg med 0,4 % i december, vilket gör det till den största faktorn bakom den totala månatliga ökningen av KPI.

Inflationen i bostäder har varit en ständig oro för beslutsfattare, vilket speglar högre hyror och bostadskostnader som långsamt har minskat.

Matpriserna steg också kraftigt.

Livsmedelsindexet ökade med 0,7 % under månaden, där både mat hemma och mat borta från hemmet visade liknande ökningar.

Inom livsmedelsbutiker registrerade fem av de sex stora livsmedelsgrupperna ökningar.

Priserna på annan livsmedel hemma steg med 1,6 %, medan spannmål och bageriprodukter steg med 0,6 %.

Frukt och grönsaker ökade med 0,5 %, alkoholfria drycker ökade med 0,4 % och mejeriprodukter steg med 0,9 %.

Däremot föll indexet för kött, fjäderfä, fisk och ägg med 0,2 %, drivet av en nedgång på 8,2 % i äggpriserna.

Energipriserna blandades i december

Energipriserna steg något totalt sett, med 0,3 % i december.

Naturgaspriserna ökade med 4,4 % under månaden, medan bensinpriserna sjönk med 0,5 %. Före säsongsjustering föll bensinpriserna med 5,3 %. Elpriserna sjönk med 0,1 %.

Vissa kategorier som utsattes för tullar, såsom hushållsmöbler, kläder och skor, noterade prisökningar, även om effekten var ojämn.

Priserna på vitvaror föll till exempel med 4,3 % under månaden, vilket belyser de varierande effekterna på konsumentvaror.

Inflationsrapporten ger få ledtrådar för beslut om räntesänkningar: analytiker

Inflationsrapporten gjorde lite för att förändra förväntningarna på den kortsiktiga penningpolitiken.

Marknadsprissättningen från CME Group visade att investerare tilldelade 95 % sannolikhet att Federal Reserve kommer att låta räntorna vara oförändrade vid avslutningen av mötet den 27–28 januari.

Den uppfattningen förstärktes av kommentarer från New York Feds president John Williams på måndagen, som signalerade liten brådska att sänka räntorna.

December-KPI-data följde på en jobbrapport som visade att arbetslösheten minskade från en fyraårsnivå, vilket ytterligare minskade trycket på Fed att snabbt lätta på politiken.

"Vi har sett den här filmen förut – inflationen värmer inte upp igen, men den ligger fortfarande över målet," skrev Ellen Zentner, chefsekonomisk strateg på Morgan Stanley Wealth Management.

"Det finns fortfarande bara måttlig genomströmning från tullar, men bostadspriserna tinar inte upp. Dagens inflationsrapport ger inte Fed vad den behöver för att sänka räntorna senare denna månad."