Varför kraschar AppLovin-aktien trots ett nytt 'köp'-betyg?

Evercore ISI:s senioranalytiker Robert Coolbirth säger att AppLovin (NASDAQ: APP) har en "betydande långsiktig tillväxtväg" inom både mobilspel och e-handelsreklam.

Ändå kraschar APP:s aktier i morse – de är för närvarande ner cirka 10 % jämfört med föregående stängning.

Coolbirth inledde AppLovin-aktien till "outperform" med ett prismål på 835 dollar, vilket indikerar en potentiell uppgång på nästan 40 % härifrån på onsdagen.

Men investerare drar sig ur mobilteknikföretaget idag av följande fyra skäl.

AppLovin-aktien tappar sympati för Unity Software

En del av utförsäljningen i APP-aktier i morse är kopplad till dess främsta konkurrent – Unity (NYSE: U) – som också har minskat med cirka 10 % vid skrivande stund.

Svagheten i "U" har förstärkt investerarnas oro över det bredare annonsteknik- och spelekosystemet, vilket ökar rädslan för minskad efterfrågan, snärare budgetar och ökad konkurrens.

Dessa sektorsövergripande bekymmer drar ner sentimentet – handlare är försiktiga med att eventuell svaghet i Unitys utveckling kan signalera bredare utmaningar för AppLovins tillväxtbana.

Regulatoriska bekymmer tynger APP:s aktier

AppLovin-aktierna är under enorm press den 14 januari, också på grund av ihållande regulatoriska bekymmer.

Investerare är fortfarande på helspänn efter de senaste rapporterna om en SEC-utredning av företagets datainsamlingspraxis.

Denna undersökning fokuserar på "device fingerprinting" – en praxis Apple har förbjudit – vilket kan hota APP:s förmåga att rikta annonser effektivt på iOS.

Värderingsrisker fortsätter att hemsöka AppLovin-aktierna

Värdering är en annan stor varningssignal som får investerare att hoppa av APP-aktien idag, trots en ganska optimistisk forskningsnotis från Evercore ISI-analytiker.

Det Nasdaq-noterade företaget handlas till en terminsbaserad pris-till-vinst (P/E) multipel på cirka 44, vilket gör det dyrare än några av de bästa AI-aktierna, även inklusive Nvidia.

På en dag med bredare marknadsvolatilitet är högväxande teknikaktier med premiumvärderingar ofta de första att ta vinst.

APP-aktien sjunker på grund av insiderförsäljning

Slutligen bekräftar nyligen publicerade regulatoriska rapporter att högt uppsatta insiders – inklusive företagets VD och styrelseledamöter – har sålt AppLovin-aktier för mer än 200 miljoner dollar under de senaste månaderna.

Insiderförsäljning skakar ofta investerare eftersom det signalerar att chefer tror att aktien är fullt värderad eller står inför utmaningar på kort sikt.

Även när försäljningar sker av personliga likviditetsskäl är det negativt – när de närmaste företaget minskar exponeringen oroar sig externa aktieägare för dolda risker.

Bör du köpa dippet i AppLovin idag?

Ur ett tekniskt perspektiv ser APP-aktiens försäljning i morse inte ut som en möjlighet att öka exponeringen.

Mobilspels- och annonsteknikföretaget verkar vara på väg att stänga tydligt under sitt långsiktiga glidande medelvärde (100-dagars) idag, vilket indikerar fortsatt negativ utveckling framöver.

Och AppLovin betalar för närvarande ingen utdelning för att uppmuntra ägande, trots de ovan nämnda riskerna heller.