Topp 3 anledningar att sälja AST SpaceMobile-aktier när det skjuter i höjden på nytt SHIELD-kontrakt

AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) steg avsevärt och publicerade en rekordhög på nästan 120 dollar i morse efter att ha valts ut som huvudentreprenör för SHIELD-programmet.

"SHIELD" är en del av ett bredare försvarsramverk värt 151 miljarder dollar som syftar till att skydda mot missil-, rymd- och cyberhot – och ASTS är nu positionerat att lämna direkt bud på sina framtida uppdrag.

Kontraktet fungerar som en massiv godkännandestämpel från den amerikanska regeringen för dess dubbelanvändningssatellitteknologi. Ändå finns det skäl att överväga att "sälja" AST SpaceMobile-aktien den 16 januari.

AST SpaceMobile-aktien är prissatt för perfektion

Med ett börsvärde som nu ligger långt över 40 miljarder dollar är ASTS inte längre en spekulativ pennystock – den prissätts som om global framgång vore en självklarhet.

Det Nasdaq-noterade företaget förlorade 45 cent per aktie under sitt senaste rapporterade kvartal och handlas nu till en pris-/försäljningsmultiplikator (P/S) på nästan 1 300 gånger, enligt Barchart.

Och då är det bara i den intermittenta servicefasen. Medan de första andra generationens BlueBird – Block 2 – satelliterna skjuts upp, har AST SpaceMobile fortfarande bara ett fåtal satelliter i omloppsbana.

Därför, om det ens uppstår en mindre hack i utrullningen av de kommande 20 satelliterna, saknar ASTS-aktien en fundamental värderingsgolv, vilket gör en 20 % medelvärdeskorrigering mycket sannolik.

ASTS-aktieägare riskerar massiv utspädning

För att nå målet om "45-60 satelliter" som behövs för kontinuerlig amerikansk täckning innan årets slut kräver AST SpaceMobile enorma mängder kapital.

För detta ändamål tog företaget till en kapitalanskaffning på 1 miljard dollar i slutet av 2025, bestående huvudsakligen av konvertibla seniora obligationer prissatta till cirka 96,30 dollar per aktie.

Eftersom AST SpaceMobile-aktier för närvarande ligger runt 115 dollar, är dessa skuldebrevsinnehavare redan "i pengarna".

Om de väljer att omvandla sin skuld till eget kapital kommer det att skapa ett massivt inflöde av nya aktier, späda ut företagets befintliga investerare och skapa betydande institutionellt försäljningstryck på aktien.

ASTS-aktier kan förlora marknadsandelarkriget

Medan AST SpaceMobile har den överlägsna bredbandsteknologin (högre hastigheter, bättre spektrum), har SpaceX/Starlink den överlägsna logistikmaskinen.

Vid skrivande stund har Starlink redan skjutit upp hundratals direkt-till-mobil-aktiverade satelliter. Även om deras tjänst är begränsad till SMS och grundläggande data, är de redan live hos T-Mobile.

Dessutom lobbar Starlink och andra konkurrenter aktivt FCC för att begränsa effektnivåerna på ASTS:s massiva fasade arrayantenner, med hänvisning till potentiell störning.

Detta innebär att ASTS-aktier kan vinna teknikkriget men förlora marknadsandelarkriget om Starlink mättar den globala marknaden för marknadsaktörer med en "tillräckligt bra" tjänst innan ASTS når kontinuerlig täckning.

Det är därför Wall Street för närvarande betygsätter AST SpaceMobile endast som "håll" – med ett medelmål på cirka 80 dollar som indikerar en potentiell "nedsida" på mer än 30 % härifrån.