Babcocks aktier faller när VD David Lockwood planerar pension

Aktierna i Babcock International Group föll kraftigt på fredagen efter att företaget meddelat att VD David Lockwood kommer att gå i pension före slutet av 2026, vilket markerar början på en ledarskapsövergång hos en av Storbritanniens största försvarsentreprenörer.

Aktien föll med mer än 3,8 %, vilket gjorde Babcock till den sämsta pristagaren på FTSE 100 under sessionen, samtidigt som företaget bekräftade förtroendet för sin medellångsiktiga tillväxtutsikt.

Senare under sessionen återhämtade man sig till delar av förlusterna.

Ledarskapsövergången oroar investerare

Babcock sade att Lockwood kommer att efterträdas av Harry Holt, nuvarande chef för dess kärnkraftsavdelning och tidigare chef på Rolls-Royce.

Holt valdes efter vad företaget beskrev som en omfattande intern och extern sökning.

Tillkännagivandet verkade tynga stämningen trots den långa överlämningsperioden, där investerare varit försiktiga med förändringar i toppen efter en lång period av stark genomförande under Lockwood.

Lockwood har lett Babcock i fem år och övervakat en stor vändning som stärkte verksamheten och återställde lönsamheten.

Hans tid omfattade Covid-19-pandemin, ökande geopolitiska spänningar och ett förnyat fokus från regeringar på försvar och säkerhet.

"Det har varit mitt privilegium att leda Babcock genom en period av aldrig tidigare skådad utmaning och förändring," sade Lockwood i ett uttalande.

Kärnkraftens prestanda ligger till grund för successionsvalet

Babcock sade att Holts utnämning speglade den förbättrade prestationen hos dess kärnvapenavdelning, som stödjer Storbritanniens ubåtsflotta och arbetar med avveckling av kärnanläggningar.

Innan han började på Babcock hade Holt ledande befattningar på Rolls-Royce och tjänstgjorde tidigare som officer i den brittiska armén.

Företaget sade att hans bakgrund och befintliga relationer med nyckelkunder, inklusive det brittiska försvarsministeriet, gjorde honom väl redo att ta på sig toppjobbet.

Försvarskontrakt står för en betydande del av Babcocks intäkter, vilket gör kontinuitet i kundrelationer till en prioritet för investerare.

Stark långsiktig aktieutveckling

Trots fredagens nedgång har Babcocks aktier gett starka uppgångar över längre perioder.

Aktien har gått ner mer än 5 % de senaste fem dagarna men är fortfarande uppe över 12 % den senaste månaden och runt 181 % under det senaste året.

Under de senaste fem åren har aktierna stigit med nästan 600 %, en uppgång som sammanföll med Lockwoods vändstrategi och en kraftig ökning av de globala försvarsutgifterna efter Rysslands invasion av Ukraina.

Företaget sade att de fortfarande är övertygade om att nå sina tillväxtmål för räkenskapsåret 2026 och tillade att det kan finnas uppsida beroende på tidpunkten för ett indonesiskt kontrakt.

Volatilitet i försvarssektorn

I november gick Storbritannien med på ett avtal på 4 miljarder pund med Indonesien, lett av Babcock, för att gemensamt utveckla maritima kapaciteter för det sydostasiatiska landets flotta och fiskeflottor.

Babcocks senaste åtgärder sker mitt i en bredare volatilitet bland europeiska försvarsaktier.

På torsdagen föll aktierna i sektorn efter att USA:s president Donald Trump meddelat att han nått ett ramavtal med NATO:s generalsekreterare Mark Rutte om Grönland och säkerhet i Arktis.

Italiens Fincantieri föll 3 %, Sveriges Saab förlorade 2,7 %, medan Tysklands Rheinmetall, Norges Kongsberg Gruppen och Italiens Leonardo alla sjönk med mer än 2 %.

Utsikter formade av försvarsutgifter

Trots kortsiktiga svängningar har försvarsbestånden i stort sett gynnats av förväntningar om högre militärbudgetar.

Trump sade nyligen att USA kan höja försvarsutgifterna från nästan 1 biljon dollar till mer än 1,5 biljoner.

Brittiska konkurrenter har också visat starka uppgångar under det senaste året, med BAE Systems upp 59 % och Rolls-Royce Holdings som stigit med mer än 105 %, vilket understryker investerarnas fortsatta vilja för sektorn.