Fed-veckan: räntorna stabila när investerare skiftar fokus till vinster och ekonomiska utsikter

Investerare går in i veckans möte med Federal Reserve utan att förvänta sig någon förändring i räntorna och ett händelselöst resultat, samtidigt som marknadsledarskapet fortsätter att utvidgas bortom megakapitalteknologi.

Enligt CME FedWatch tillskriver marknaderna 97 % chans att Fed håller sig stabil när Federal Open Market Committee avslutar på onsdag eftermiddag.

Räntemarknaderna var lugna och dollarn mjuknade, med USD på en fyra månaders lägsta nivå och yenen fastare mitt i interventionsrisker, enligt Global Strategy Team på TD Securities.

Amerikanska aktieterminer var blandade tidigt på måndagen: Dow-terminer var mindre än 0,1 % högre, SandP 500-terminer var mestadels oförändrade och Nasdaq 100-terminer var ungefär 0,1 % lägre.

Vad kan man förvänta sig av Fed den här veckan

Fed träffas tisdag och onsdag, med beslut som ska ske onsdag eftermiddag. TD Securities förväntar sig "ett relativt händelselöst möte", där centralbanken förblir på paus.

Alex Guiliano, investeringschef på Resonate Wealth Partners, förväntar sig också ett händelselöst möte den 28 januari och "liten anledning för Fed att sänka räntorna just nu, särskilt efter sänkningar vid de tre senaste mötena," sade han till MarketWatch.

Den nuvarande räntesänkningscykeln började i september 2024.

Det politiska trycket på ordförande Jerome Powell har intensifierats.

Enligt MarketWatch har president Donald Trump drivit på för lägre räntor, försökt sparka Fed-guvernören Lisa Cook och inlett en brottsutredning mot Powell.

Guiliano sade att han förväntar sig att Powell ska gå försiktigt fram om ämnet tas upp på presskonferensen.

Marknader fokuserar på vinster och ekonomi

Trots Fed-bakgrunden verkar investerare mer fokuserade på vinster och den ekonomiska utsikten.

"Jag tror inte att marknaden behöver en andel," och det kan gå bra utan en i början av året, sade Liz Thomas, chef för investeringsstrategi på SoFi, till MarketWatch.

Marknadsledarskapet har breddats. Tillväxtsektorer, inklusive teknik, har under de senaste månaderna legat mer cykliska och värdefulla.

Energi, industri och material har varit vinnare tidigt 2026, och småbolaget Russell 2000 har gått om SandP 500 i januari, enligt MarketWatch.

MarketWatch noterar att den amerikanska ekonomin ser stabil ut, med inflationen till stor del under kontroll och en stabil BNP-tillväxt.

En återkomst av federala datasläpp efter förra höstens nedstängning har hjälpt investerare att bedöma trender efter en svag period på arbetsmarknaden 2025.

Valuta och kursbakgrund

TD Securities rapporterade en lugn session för statsobligationer, där räntorna fick stöd.

Data var begränsade: SandP Composite PMI för januari steg till 52,8 från 52,7, medan University of Michigan-indexet reviderades till 56,4 från 54,0.

USD nådde en fyra månader lång botten i början av veckan, medan JPY ökade på interventionsriskerna, med samtal om samordnade räntekontroller från Fed och Bank of Japan, uppgav TD Securities.

Kortsiktiga katalysatorer att hålla ögonen på

Vinster kan vara den största svängningsfaktorn. Hälften av "Magnificent Seven" rapporterar denna vecka, med Microsoft, Meta Platforms och Tesla onsdagen den 28 januari, samt Apple torsdagen den 29 januari, enligt MarketWatch.

Dessa namn väger fortfarande tungt i SandP 500, även om ett bredare deltagande kan göra marknaden mer hållbar.

"SandP 500 förväntas öka vinsten med 15 % i år och är för närvarande prissatt runt 22 gånger nästa års vinst," sade Scott Helfstein, chef för investeringsstrategi på Global X, till MarketWatch.

Han tillade att de flesta av förra årets uppgångar kom under resultatsäsongen, vilket antyder att fundamentala faktorer är en nyckelfaktor, medan lägre räntor är en medvind men "inte en förutsättning" för att aktier ska stiga.

Policyperspektiv och politik

MarketWatch rapporterar att Trump förväntas utse en ny Fed-chef, vilket kan medföra "aktiemarknadsvolatilitet" när marknaden justeras mitt i året, enligt Guiliano.

Handlare börjar prissätta en 59,4 % chans för en räntesänkning i juni, vilket kan förstärka en paus vid de kommande mötena.

Varför Fed-dagar fortfarande påverkar marknaderna

Även om Fed står oförändrad är volatiliteten kring presskonferensen vanlig.

Thomas sade att investerare ofta "lyssnar så noga och hänger med i varje ord av Jerome Powell," och varnade för att "den farligaste tiden att handla är mellan kl. 14 och 14.30. Östlig tid på federala dagar."

Slutsats: med Fed som allmänt förväntas hålla sig riktas uppmärksamheten mot vinster och ekonomi, medan valuta och räntor signalerar en lugnare bakgrund.

Nästa etapp hänger troligen på vinsttrender, inkommande data och Feds ledarskapsskifte senare i år.